전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
Gam

속보

더보기

멈칫하던 회사채 양극화, 다시 심화...브렉시트 탓?

기사입력 : 2016년07월01일 10:53

최종수정 : 2016년07월01일 11:02

금융위, 회사채 활성화 방안 발표 계획

[뉴스핌=이영기 기자] 회사채 시장의 양극화가 브렉시트 투표 이후 다시 확대됐다. 신용스프레드가 확대되고, 발행시장에서 A등급 이하 회사채가 기피되는 경향이 더 뚜렷해졌다. 

1일 투자은행(IB)업계에 따르면, 국채와 회사채 금리차를 나타내는 신용스프레드는 3년물 A0등급의 경우 연초 1.240%에서 6월초 1.266%까지 올랐다.

하지만 6월 금융통화위원회가 기준금리를 인하하자 상승세가 주춤했다. 그러다 브렉시트 투표 결과가 나온 직후인 지난 28일 1.270%로 재상승했다.

BBB+등급 회사채도 마찬가지다.

미국 회사채의 신용 스프레드 역시 브렉시트 투표 이후 투자등급은  10bp(0.01%포인트), 하이일드는 54bp 각각  확대됐다. 위험자산에 대한 기피심리가 반영된 셈이다. 

박진영 HMC투자증권 연구원은 "브렉시트 이후 안전자산 선호현상으로 회사채 중에서도 우량물은 투자우위를 나타내지만 비우량물은 더욱 힘든 시장환경이 만들어 질 것"이라고 진단했다. 

반면 AA-등급 회사채 신용스프레드는 연초 0.580%에서 지난 28일 0.442%로 축소됐다. 회사채의 양극화가 더 진행된다는 것.

이같은 현상은 미국 회사채 시장에서도 똑같이 나타났다. 우량회사채는 펀더멘탈과 상대적으로 높은 수익률 매력이 부각되는 반면 하이일드는 위험회피와 기업리스크가 재부각되면서 가격하락을 피하기 어려운 것이다.

양극화 양상은 발행시장에서 좀 더 확연하게 감지된다. 지난달 27일 LS산전(AA-등급)이 실시한 1000억원 어치의 회사채 수요예측에서 1800억원의 수요가 몰렸다. 하지만 다음날인 28일 한화(A0등급)의 1000억원 어치 수요예측에선 770억원만이 들어와 230억원 미달이 발생했다.

브렉시트 이전에 수요예측한 노루페인트(A-)와 하나에프앤아이(A-)가 각각 150억원 발행에 350억원, 400억원 발행에 1600억원이 들어온 것과는 대조되는 것이다.

한화는 지난해 11월 이후 3차례 회사채를 발행하면서 시장의 눈치를 봐야했다. 지난해 11월 1500억원의 수요예측에서 민평 +15bp를 공모희망금리로 제시했지만 +30bp에서 물량을 채울 수 있었다. 

올해 2월에 1000억원 수요예측에선 민평 +10bp로 더 낮게 금리를 제시하고도 수요를 맞췄다. 그런데 지난달 28일에는 방향이 틀어져 버렸다. 제시금리가 민평 +10bp로 지난 2월과 같았지만 미달이 발생했다. 

발행시장의 한 관계자는 "극히 예외적인 경우가 아니라면 A등급 회사채는 발행 자체가 쉽지 않은 상황이었는데 브렉시트 양극화가 더 강화되는 것으로 감지된다"고 말했다.

한편, 이런 양극화에 대응해 금융위원회는 조만간 회사채 활성화 방안을 내놓을 계획이다. 업계에서는 유통과 발행이 부진한 A등급 이하 기업의 자금조달을 윈할 하게 하는데 초점이 맞춰질 것으로 기대하고 있다.

 

 

[뉴스핌 Newspim] 이영기 기자 (007@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
정부조직 개편 방식 '안갯속' [서울=뉴스핌] 윤채영 기자 = 이재명 정부의 조직 개편 발표가 오는 8월 13일로 정해진 것으로 확인됐다. 국정기획위원회는 이달 말 대국민보고를 할 계획이었지만 미뤄지면서 정부조직 개편의 구체적인 방식은 안갯속이다. 26일 뉴스핌 취재를 종합하면, 국정위는 정부 조직 개편안 등을 이재명 대통령에게 보고하며 막바지 정리 작업 중에 있다. 개편이 유력한 기획재정부와 검찰 조직 등에 대한 추가 검토가 이뤄지고 있는 것으로 알려졌다. [서울=뉴스핌] 이길동 기자 =이한주 국정기획위원회 위원장.2025.07.22 gdlee@newspim.com 국정위는 당초 이달 중 대국민보고 등 주요 일정을 마칠 계획이었다. 국정위의 법적 활동 기한은 60일로 오는 8월 14일까지 활동할 수 있다. 1회 한해 최장 20일까지 연장할 수 있지만 국정위는 조기에 활동을 마무리 하겠다고 했다. 국정위의 속도전에 제동이 걸린 데는 정부의 첫 조직 개편인 만큼 조금 더 신중해야 한다는 목소리가 크게 작용한 것으로 알려졌다. 환경부와 산업자원통상부의 기후와 에너지 파트를 분리해 기후에너지부를 신설하는 과정에서 각 부처의 반발도 나오는 점 등이 대표적이다. 또 이 대통령이 이달 말에서 내달 초 방미 일정이 잡힐 수 있다는 점도 정부조직 개편이 늦어진 배경인 것으로 전해졌다. 1차 정부조직 개편안에는 기재부의 예산 분리 기능과 검찰청 폐지가 담길 것이 유력하다. 조승래 국정위 대변인은 앞서 "기재부 예산 기능을 분리하는 것과 (검찰청의) 수사와 기소 분리는 공약 방향이 명확하다"고 말했다. 기재부 조직 개편은 ▲예산 편성 기능을 분리해 과거의 기획예산처를 되살리고 나머지 기능은 재정경제부로 개편하는 안 ▲예산처가 아니라 재무부를 신설하는 안 ▲기재부 내에서 기능을 조정하는 안 등이 거론돼 왔다. 이 방안들을 놓고 국정위는 검토하고 있다. 현재는 기획재정부를 기획예산처와 재정경제부로 나누는 안이 유력한 것으로 알려졌지만, 국정위는 초안 등과 관련해서는 말을 아끼고 있는 상황이다. 검찰청 폐지 골자의 검찰 조직 개편안도 이번 조직 개편에 포함될 가능성이 높다. 이미 여당에서는 검찰의 수사권과 기소권을 분리하는 내용의 '검찰개혁 4법'을 발의했다. 김용민 더불어민주당 의원 등이 발의한 법안에는 검찰 권력의 핵심인 기소권은 법무부 산하에 공소청을 신설해 여기로 이관하는 내용이 담겼다. 수사권은 행정안전부 산하에 중대범죄수사청을 신설해 이곳으로 넘기기로 했다. 다만 수사권을 행안부 산하에 둘지 법무부 산하에 둘지를 두고는 여권 내에서도 이견이 있어 더 논의 중인 것으로 알려졌다. 금융위원회와 금융감독원 개편 방안을 놓고도 논의가 이어지고 있는 것으로 전해졌다. 당초 금융위 해체 차원의 '금융위 정책과 감독 기능 분리' 조직 개편안이 유력했다. 그러나 최근 여당에서 기획재정부 내 국제금융 업무를 금융위로 이관하는 내용의 법안을 발의하며 '금융위 존치론'이 급부상하고 있다. 금융위 해체론에 제동이 걸렸다는 목소리가 나오면서 이 역시도 오리무중인 상황이다. ycy1486@newspim.com 2025-07-26 07:00
사진
특검, 한덕수 자택·총리공관 압수수색" [세종=뉴스핌] 양가희 기자 = 내란특검팀이 24일 국무총리 서울공관에 대한 압수수색에 들어갔다. 국무총리실은 이날 문자 공지를 통해 특검팀의 수사에 적극 협조하고 있다며 이같이 밝혔다.   특검은 이날 한덕수 전 총리 자택 압수수색에도 나섰다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 한덕수 전 국무총리가 2일 오후 서울 서초구 서울고등검찰청에 마련된 내란 특검 사무실에서 조사를 마치고 차량으로 이동하고 있다. 2025.07.02 leehs@newspim.com 한 전 총리는 윤석열 전 대통령의 비상계엄 선포 계획을 알고도 이를 묵인 또는 방조했다는 의혹을 받고 있다. 특검은 압수물 분석을 마치는 대로 한 전 총리 등을 다시 조사한 뒤 구속영장 청구 여부 등을 검토할 전망인 것으로 알려졌다. sheep@newspim.com 2025-07-24 13:54
안다쇼핑
Top으로 이동