[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 11일 NH투자증권(005940)에 대해 '4Q25 Re: 올해가 더 기대된다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 37,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NH투자증권 리포트 주요내용
하나증권에서 NH투자증권(005940)에 대해 '2025년 4분기 실적 컨센서스 37% 상회. 투자의견 BUY, 목표주가 37,000원으로 상향: 동사는 지난해 IMA 인가 취득을 위한 유상증자를 단행하며 EPS 희석 및 주주환원 축소에 대한 우려가 부각되었고, 이에 따라 주가는 상대적으로 부진한 흐름을 보였다. 다만 2026년에는 국내 증시 활황에 힘입어 리테일과 IB 부문을 중심으로 실적 개선이 본격화될 전망이다. 특히 순영업수익 내 IB 비중이 약 20%에 달하는 만큼, 정부의 모험자본 공급 활성화 기조에 따른 수혜가 기대된 다. 2025년 DPS는 1,250원으로 추정하며, 이에 따른 별도 총주주환원율은 약 52%다. 보수적으로 2026년의 총주주환원율을 45%로 가정하더라도, 실적 개선을 감안하면 DPS는 1,500원 수준까지 확대 가능하다. 업종 내 최상위권 주주환원율을 유지하는 가운데, 2026년 지배순 이익은 1.3조원으로 전년대비 28% 증가할 것으로 추정한다. 높아진 이익 체력에도 불구하고 현재 주가는 P/B 1배 수준에 불과해 저평가 구간으로 판단한다. 매수를 추천한다.'라고 분석했다.


◆ NH투자증권 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 29,000원 -> 37,000원(+27.6%)
- 하나증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
하나증권 고연수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 37,000원은 2026년 01월 13일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 29,000원 대비 27.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 15일 27,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 08월 01일 최저 목표가인 25,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 37,000원을 제시하였다.


◆ NH투자증권 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,287원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 37,000원은 26년 02월 10일 발표한 신한투자증권의 37,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 30,287원 대비 22.2% 높은 수준으로 NH투자증권의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,287원은 직전 6개월 평균 목표가였던 21,873원 대비 38.5% 상승하였다. 이를 통해 NH투자증권의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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