[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 14일 덕산네오룩스(213420)에 대해 '방향성은 명확하지만 중국이 발목을 잡는다'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 덕산네오룩스 리포트 주요내용
SK증권에서 덕산네오룩스(213420)에 대해 '3Q25까지도 부진 지속, 아쉬운 실적. 4Q25는 역대급 실적, 그러나 중국발 공급과잉은 지속 우려. 최근 조정은 매수 기회로 작용 가능: 최근 조정을 통해 중국발 공급과잉 우려를 어느정도 소화한 밸류에이션 수준에 도달했다. 여전히 BPDL 의 잠재력과 및 폴더블 제품에 대한 기대감은 유효하며, 자회사 터보 기계의 '26년 풀부킹에 따른 성장세에 주목할 시점이다. 매수 의견을 제시한다.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '3Q25 매출액 983 억원(YoY +79%, 이하), OP 175 억원(+40%, OPM 18%)을 기록, 컨센서스 매출액(966 억원) 소폭 상회, OP(192 억원)는 하회했다. 매출액 컨센서스는 상회했으나, 본업이 부진했기에 다소 아쉬운 실적이다. 4Q25 매출액 1,215 억원(+133%), OP 307 억원(+56%)을 전망한다. 역대 최대 분기 실적이다. 이연된 북미 고객사향 신규 모델 납품, 국내 고객사 플래그십 모델 양산및 소재구조 변경(M14), BPDL 탑재 모델 확대가 반영된다. '26 년에는 8.6G 팹에서 양산되는 북미 모델에 OLED 소재와 BPDL 이 추가된다. 또한 북미 고객사의 폴더블 제품 출시로 BPDL 적용 물량이 대폭 확대된다('25 년 대비 3 배 이상 추정). 방향성은 명확하게 성장을 바라보고 있다. 다만 우려되는 점은 중국발 공급과잉으로 인한 Rigid OLED 의 수요 감소 영향이 '25 년에 이어 '26 년에도 지속될 것으로 보인다는 점이다.'라고 밝혔다.
◆ 덕산네오룩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 48,000원 -> 50,000원(+4.2%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 권민규 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2025년 07월 15일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 48,000원 대비 4.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 12월 11일 39,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 50,000원을 제시하였다.
◆ 덕산네오룩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 58,125원, SK증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 50,000원은 25년 08월 04일 발표한 IBK투자증권의 50,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 58,125원 대비 -14.0% 낮은 수준으로 덕산네오룩스의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 58,125원은 직전 6개월 평균 목표가였던 44,500원 대비 30.6% 상승하였다. 이를 통해 덕산네오룩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 덕산네오룩스 리포트 주요내용
SK증권에서 덕산네오룩스(213420)에 대해 '3Q25까지도 부진 지속, 아쉬운 실적. 4Q25는 역대급 실적, 그러나 중국발 공급과잉은 지속 우려. 최근 조정은 매수 기회로 작용 가능: 최근 조정을 통해 중국발 공급과잉 우려를 어느정도 소화한 밸류에이션 수준에 도달했다. 여전히 BPDL 의 잠재력과 및 폴더블 제품에 대한 기대감은 유효하며, 자회사 터보 기계의 '26년 풀부킹에 따른 성장세에 주목할 시점이다. 매수 의견을 제시한다.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '3Q25 매출액 983 억원(YoY +79%, 이하), OP 175 억원(+40%, OPM 18%)을 기록, 컨센서스 매출액(966 억원) 소폭 상회, OP(192 억원)는 하회했다. 매출액 컨센서스는 상회했으나, 본업이 부진했기에 다소 아쉬운 실적이다. 4Q25 매출액 1,215 억원(+133%), OP 307 억원(+56%)을 전망한다. 역대 최대 분기 실적이다. 이연된 북미 고객사향 신규 모델 납품, 국내 고객사 플래그십 모델 양산및 소재구조 변경(M14), BPDL 탑재 모델 확대가 반영된다. '26 년에는 8.6G 팹에서 양산되는 북미 모델에 OLED 소재와 BPDL 이 추가된다. 또한 북미 고객사의 폴더블 제품 출시로 BPDL 적용 물량이 대폭 확대된다('25 년 대비 3 배 이상 추정). 방향성은 명확하게 성장을 바라보고 있다. 다만 우려되는 점은 중국발 공급과잉으로 인한 Rigid OLED 의 수요 감소 영향이 '25 년에 이어 '26 년에도 지속될 것으로 보인다는 점이다.'라고 밝혔다.
◆ 덕산네오룩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 48,000원 -> 50,000원(+4.2%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 권민규 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2025년 07월 15일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 48,000원 대비 4.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 12월 11일 39,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 50,000원을 제시하였다.
◆ 덕산네오룩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 58,125원, SK증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 50,000원은 25년 08월 04일 발표한 IBK투자증권의 50,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 58,125원 대비 -14.0% 낮은 수준으로 덕산네오룩스의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 58,125원은 직전 6개월 평균 목표가였던 44,500원 대비 30.6% 상승하였다. 이를 통해 덕산네오룩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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