[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 06일 한화솔루션(009830)에 대해 '쏟아진 악재와 가이던스 하향, 그리고…'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 '목표주가 3.5만원으로 하향. 투자의견 매수 유지: 목표주가 하향은 미국 통관 강화로 인한 4분기 실적 부진 및 셀 공장 가동계획 지연에 기인한다. 미국 셀(중간재) 수입 어려움으로 인한 저율 가동이 언제 해소될 수 있는지가 관건이다. 하지만 미국 PFE(Prohibited Foreign Entity) 규정이 적용되는 26년 이전에, 해당 문제는 해소될 가능성이 높을 것으로 예상한다. 많은 악재들이 쏟아져나와 2분기 연속 가이던스는 하향 조정되었으며, 주가 역시 크게 하락했다. 이제 악재의 대부분이 드러났다고 판단한다. 결국 반등의 실마리는 모듈 가격 상승이 될 것으로 예상하며, 1Q26부터 실적의 점진적 회복을 기대한다.
'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '3Q25 영업이익은 -74억원으로 컨센서스인 -1,557억원을 크게 상회했다. 컨센서스 상회는 신재생에너지 부문의 수익성 방어에 기인한다. 2분기 신재생에너지 부문에서만 1,000억원 이상의 적자 가이던스가 주어졌으나, 실제로는 79억원의 흑자를 기록했다. 이유는 모듈 ASP 상승 효과, 그리고 주택용 에너지 사업의 선전으로 추정한다. 실제로는 AMPC 금액이 가이던스였던 1,200억원의 절반 수준인 682억원을 기록했기에, 기존 셀 불량 이슈에 미국 통관 강화까지 겹쳐 가동률은 더 낮았을 것으로 추정한다.'라고 밝혔다.


◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 51,000원 -> 35,000원(-31.4%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 이진호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2025년 07월 07일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 51,000원 대비 -31.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 08일 23,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 05월 15일 최고 목표가인 51,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 35,000원을 제시하였다.


◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 35,250원, 미래에셋증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 35,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 35,250원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 35,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 33,941원 대비 3.9% 상승하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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