[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 27일 해성디에스(195870)에 대해 '3Q25 Preview: 회복 시작'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 58,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 해성디에스 리포트 주요내용
상상인증권에서 해성디에스(195870)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 58,000원으로 상향한다. 목표주가는 P/B-RoE 모델을 통해 산출했으며, 2025년 예상 실적 기준 P/B 1.3배 수준이다. 중국과 유럽의 전기차 시장 수요 회복에 기인한 주요 고객사 재고 안정화로 차량용 리드프레임 물량이 확대되고 있다. 패키지 기판은 DDR5 물량 증가에 따른 외형 확대 및 Mix 개선이 확인되고 있다. 또한, 2026년 신규 고객 및제품 포트폴리오 다변화도 기대됨에 따라 목표주가를 상향 조정한다.'라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 '3분기 매출액과 영업이익은 1,777억원(+12.9% YoY, +18.9% QoQ), 141억원(+20.3% YoY, +71.4% QoQ)으로 컨센서스(Fnguide 10/26일 기준 영업이익 129억원)를 상회할 전망이다. 리드프레임은 전기차 수요 회복에 따른 물량 확대로 1,351억원 (+9.7% QoQ)의 매출액이 예상되며, 이 중 자동차용 리드프레임은 908억원(+11.8% QoQ)을 전망한다. 패키지 기판 매출액은 고객사 중국 Site향 DDR5 물량 생산 시작과 Mix 개선(DDR5)지속으로 전 분기 대비 24.3% 상승한 426억원을 추정한다.'라고 밝혔다.


◆ 해성디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 32,000원 -> 58,000원(+81.2%)
상상인증권 정민규 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 58,000원은 2025년 04월 28일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 32,000원 대비 81.2% 증가한 가격이다.


◆ 해성디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,812원, 상상인증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 58,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 43,812원 대비 32.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 60,000원 보다는 -3.3% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 해성디에스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,812원은 직전 6개월 평균 목표가였던 35,550원 대비 23.2% 상승하였다. 이를 통해 해성디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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