[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 06일 현대로템(064350)에 대해 '[2Q25 Review] 폴란드 물량 조기 생산에서 드러나는 자신감'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 240,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대로템 리포트 주요내용
한화투자증권에서 현대로템(064350)에 대해 '9조원 규모의 폴란드 K2 전차 사업 2차 이행계약이 8/4 공시됐다. 기존 예상과 달라진 내용은 없었다. 폴란드 2차 계약은 K2GF(한국 양산 모델) 116대와 K2PL(현지 생산 모델) 64대로 구성되어 있으며, K2PL 의 첫 3대는 설계 검증용으로 한국에서 생산할 예정이다. K2PL은 폴란 드에서 생산되나 조립된 전차를 동사가 넘겨 받아 최종 검증 및 시험 운행 후 납품하는 방식이 될 것으로 예상한다.'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '2분기 매출 1조 4,176억원(YoY +29.5%, 이하 YoY), 영업 이익 2,576억원(+128.4%, OPM 18.2%)을 시현했다. 영업이익 기준 컨센서스를 약 7% 상회했다. 시장 기대치 상회의 주 원인은 폴란드향 K2 전차 진행률 매출인식 가속화 및 반복 생산 등으로 인한 마진 개선 효과다. 2분기 디펜스 매출액은 7,614억원(+34.9%)로, 수출 비중은 약 73%(5,558억원)으로 추정한다. 디펜스 부문 영업이익은 2,457억원 (+124.9%, OPM 32.3%)으로 추정하며, 수출 OPM은 이번분기에도 40% 내외의 높은 수준을 유지한 것으로 판단한다.'라고 밝혔다.


◆ 현대로템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 240,000원 -> 240,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 배성조 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 240,000원은 2025년 07월 14일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 240,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 09월 30일 69,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 240,000원을 제시하였다.


◆ 현대로템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 222,722원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 240,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 222,722원 대비 7.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 300,000원 보다는 -20.0% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 현대로템의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 222,722원은 직전 6개월 평균 목표가였던 80,656원 대비 176.1% 상승하였다. 이를 통해 현대로템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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