[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 22일 한미반도체(042700)에 대해 '2Q25 Preview: 하반기를 향해'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 69.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한미반도체 리포트 주요내용
유진투자증권에서 한미반도체(042700)에 대해 '2분기 실적은 매출 1,797억원(YoY +266%, QoQ +22%), 영업이익 846억원(OPM 47.1%)을 기록할 전망. 주력 장비에 대한 수주는 지속적으로 견조한 편이나 3분기로 매출 인식이 이연될 것으로 예상되어 실적 추정치 소폭 하향. 시장에서의 수요가 둔화된 편이었던 EMI Shield와 MSVP 등의 장비 매출이 일부 기여할 것으로 예상. 2025년 연간 실적은 매출 7,982억원, 영업이익 3,783억원으로 전망. TC Bonder 장비 고객사 가운데 판가와 마진이 우호적인 고객사 비중이 확대되면서 국내 이외 지역 매출이 80%대까지 오를 것으로 전망. 이 중 하나라고 볼수 있는 중국향 매출은 기술 노드가 미세해지면서 거래 환경이 불리해질 수 있다는 점 또한 감안'라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '기존 주요 고객사는 HBM 시장에 진입을 시도하는 경쟁사들의 진입 타임라인과 생산 규모 등을 감안하면서 투자 스케줄이 다소 지연된 상황. 하지만 고객사로 확보하고 있는 다른 HBM 제조업체의 공격적인 투자 기조와 향후 시장 진입 볼륨을 생각하면 한 회사의 한 두 팹이 아닌 시장 전체의 생산 규모에서 한미반도체의 장비가 얼마나 기여할 수 있을 지 봐야하는 시점. 실적 추정 조정으로 목표주가는 150,000원으로 하향하되 투자의견은 ‘BUY’를 유지.'라고 밝혔다.


◆ 한미반도체 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 190,000원 -> 150,000원(-21.1%)
유진투자증권 임소정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2024년 07월 31일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 190,000원 대비 -21.1% 감소한 가격이다.


◆ 한미반도체 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 129,000원, 유진투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 129,000원 대비 16.3% 높으며, 유진투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 130,000원 보다도 15.4% 높다. 이는 유진투자증권이 한미반도체의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 129,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 172,500원 대비 -25.2% 하락하였다. 이를 통해 한미반도체의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.