[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = LS증권에서 04일 이마트(139480)에 대해 '구조적 개선 구간 진입'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 105,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 이마트 리포트 주요내용
LS증권에서 이마트(139480)에 대해 '이마트의 통합 소싱 확대와 판관비 효율화가 병행되는 가운데, 할인점 중심의 체질 개선 효과가 실적에 반영되고 있다. K-IFRS 연결 기준 2Q25 매출액은 전년동기대비 1.3% 성장한 7 조 1,459 억원, 영업이익은 전년동기대비 흑전한 80 억원을 예상한다. 1Q25 할인점 기존점 신장률은 -0.6%, 통합 매입 효과로 영업이익률은 2.6% 수준을 기록했다. 올해 4 월 기존점 신장률은 -1.3%를 기록했으나, 5 월은 공휴일수가 전년동기대비 많아 좀 더 유리한 영업환경이 예상된다. 올해 1 분기 할인점의 온라인 사업 공급 내용을 제외한 실질적인 GPM 은 YoY 0.6%p 상승했고, 연간으로도 상승 추세가 전망된다. 이처럼 본업은 구조조정 효과와 통합 매입에 따른 수익성 개선이 계속해서 이어질 전망이고, 경쟁사가 기업회생 절차를 밟고 있는 만큼 기존 사업자에게는 우호적인 환경이 이어질 것이다. 트레이더스 또한 객수 신장이 지속해서 플러스를 기록하며(2024 년 +4% -> 1Q25 +3%) 1)차별화 상품 및 쇼핑 경험과 2)저가 상품 수요 흡수를 증명하고 있다.'라고 분석했다.


◆ 이마트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 105,000원 -> 105,000원(0.0%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 상승
LS증권 오린아 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 105,000원은 2025년 04월 17일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 105,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 31일 82,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 105,000원을 제시하였다.


◆ 이마트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 106,077원, LS증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 105,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 106,077원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 106,077원은 직전 6개월 평균 목표가였던 76,000원 대비 39.6% 상승하였다. 이를 통해 이마트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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