[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 02일 SK하이닉스(000660)에 대해 '업종 대장주의 면모'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 290,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
DB증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '2Q25 매출과 영업이익은 각각 20.1조원 (+14% QoQ, +22% YoY), 8.8조원(+19% QoQ, +61% YoY)으로 시장 예상치에 부합할 전망이 다. 1) 견조한 AI 수요, 2) 관세 불확실성에 따른 고객사들의 메모리 선구매 수요, 3) DDR4·LPDDR4 감산에 따른 재고 비축 수요가 예상되기 때문이다. 이에 메모리 출하량과 판가는 공히 전분기 대비 개선될 전망이다(b/g: DRAM +10%·NAND +22% QoQ, ASP: DRAM +5%·NAND +4% QoQ). 강력한 AI 반도체 수요가 지속되는 가운데 2Q25 SK하이닉스의 DRAM 매출 내 HBM 비중은 44%에 육박할 것으로 예상된다. 목표주가는 실적 추정치 변경, 메모리 Mid-cycle PBR(1.8배)을 적용해 290,000원으로 소폭 상향한다. 기술 경쟁력 기반으로 HBM3E 12단에 이어 HBM4 시장 역시 SK하이닉스가 선도할 가능성이 높다. DRAM 공급사 재고 정점이 예상되는 1Q26 초 탄력적인 주가 상승이 예상된다.'라고 분석했다.


◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 286,000원 -> 290,000원(+1.4%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 하락
DB증권 서승연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 290,000원은 2025년 03월 11일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 286,000원 대비 1.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 21일 300,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 09월 04일 최저 목표가인 260,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 290,000원을 제시하였다.


◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 276,960원, DB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 290,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 276,960원 대비 4.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 320,000원 보다는 -9.4% 낮다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 276,960원은 직전 6개월 평균 목표가였던 262,083원 대비 5.7% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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