[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 25일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '우려 대비 양호한 실적'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
신한투자증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '불확실성 지속에도 우려보다 기대를: 양극재 사업의 높은 미국 의존도로 관세에 따른 수요 불확실성 존재하나 최악의 구간은 지난 것으로 판단. 주요 고객사(LG에너지솔루션 등)들의 재고조정 이후 점진적인 출하량 회복 나타나며 하반기 실적 개선 기대. 음극재는 올해 부진한 실적에도 고객사들의 비중국산 흑연 요구 확대에 따른 판매량 증가 및 프리미엄 부여로 차별화된 경쟁력 점차 부각될 전망'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q25 영업이익 172억원(흑자전환, 이하 QoQ)으로 컨센서스 59억원 상회. 에너지 소재는 매출액 5,056억원(+32%), 영업이익 24억원(흑자전환) 시현. 양극재 매출액은 판가 하락이 제한적인 상황에서 북미 고객사향 중심의 출하량 증가로 4,664억원(+33%) 달성. 영업이익은 국내 공장 가동률 상승 및 中 법인 하이니켈 제품(N87) 양산 개시로 흑자전환. 음극재는 판매량 증가로 외형은 성장(+30%)했으나 일회성 이익 소멸되며 적자전환'라고 밝혔다.


◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 180,000원 -> 160,000원(-11.1%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 이진명 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2025년 02월 04일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 180,000원 대비 -11.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 26일 300,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 160,000원을 제시하였다.


◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 176,250원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 176,250원 대비 -9.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 140,000원 보다는 14.3% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 포스코퓨처엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 176,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 307,550원 대비 -42.7% 하락하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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