[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 03일 한온시스템(018880)에 대해 '관세 영향 없어도 2026년까지 순적자 지속 전망'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 '중립'로 제시하였다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
한국투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '2025년 전망: 한온시스템은 2025년 가이던스를 영업이익률 기준 2% 초반대로 제시했다. 2024년 2.6%(일회성비용 제외 기준)보다 더 낮은 수치로, 2025년에도 이어질 구조조정 비용이 일부 감안된 것으로 파악된다. 하지만 구조조정 비용이 없더라도 당사의 2025년 수익성 추정치는 2.2%로, 실적 부진이 장기화 될 것으로 예상하며 2026년까지 순적자 구조가 지속될 것이다.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '투자의견: 주가 하락에도, 실적 전망치가 지속 하향 조정되며 밸류에이션도 여전히 부담스럽다. 투자의견 중립을 유지한다. 한국타이어와의 시너지는 미미할 것으로 예상되는 가운데, 글로벌 BEV 판매도 제한적인 회복세에 그칠 것이다. BEV 공조 시스템 물량(내연기관향 공조 시스템 대비 BEV 공조 시스템 가격은 2~3배 높게 형성)과 수익성 개선이 실적 회복의 필수 조건인데, 현대차그룹을 포함해 동사의 주요 고객인 전통 완성차들(포드, VW 등)의 BEV 판매 회복이 제한적으로 아직 의미있는 실적 개선을 기대하기 어렵다.'라고 밝혔다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
한국투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '2025년 전망: 한온시스템은 2025년 가이던스를 영업이익률 기준 2% 초반대로 제시했다. 2024년 2.6%(일회성비용 제외 기준)보다 더 낮은 수치로, 2025년에도 이어질 구조조정 비용이 일부 감안된 것으로 파악된다. 하지만 구조조정 비용이 없더라도 당사의 2025년 수익성 추정치는 2.2%로, 실적 부진이 장기화 될 것으로 예상하며 2026년까지 순적자 구조가 지속될 것이다.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '투자의견: 주가 하락에도, 실적 전망치가 지속 하향 조정되며 밸류에이션도 여전히 부담스럽다. 투자의견 중립을 유지한다. 한국타이어와의 시너지는 미미할 것으로 예상되는 가운데, 글로벌 BEV 판매도 제한적인 회복세에 그칠 것이다. BEV 공조 시스템 물량(내연기관향 공조 시스템 대비 BEV 공조 시스템 가격은 2~3배 높게 형성)과 수익성 개선이 실적 회복의 필수 조건인데, 현대차그룹을 포함해 동사의 주요 고객인 전통 완성차들(포드, VW 등)의 BEV 판매 회복이 제한적으로 아직 의미있는 실적 개선을 기대하기 어렵다.'라고 밝혔다.
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