[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 02일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '탄탄한 고객 포트폴리오 기반 성장세 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 450,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
iM증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '동사에 대한 매수 투자의견과 목표주가를 유지한다. 2024년 기준 동사의 Tesla, GM, VW, 현대차 등 미래 자동차 기술 패러다임 전환에서도 살아남아 시장 지배력을 보여줄 가능성 높은 고객사 비중이 약 75~80%로 국내 배터리 셀 업체중 가장 안정적인 고객 포트폴리오를 바탕으로 높은 시장 영향력을 유지하고 있는 것으로 판단된다. 현 주가는 2027년 예상 실적 기준 P/E 18.9배 수준으로 전세계 동종 업종 내 밸류에이션 매력도가 높지는 않다. 다만 올해 하반기에 Tesla의 완전자율주행 기반 로보택시 사업이 상용화된다면 AI 기반 자율주행 기술 선도 업체인 Tesla향 배터리 셀, 소재 업체들의 주가 상승 모멘텀이 강화될 것으로 예상되는 바 중장기적인 관점에서 긍정적인 의견을 유지한다.'라고 분석했다.

또한 iM증권에서 '1Q25 실적은 매출액 6.0조원(-2% YoY, -7% QoQ), 영업이익 1,630억원(+4% YoY, 흑전 QoQ)을 기록하며 시장 기대치를 상회할 것으로 전망된다. 당초 우려 대비 양호한 실적이 예상되는 주요 요인으로는 ① 우호적인원-달러 환율, ② 미국 주력 고객사향 배터리 수요 회복에 AMPC 효과, ③ 비상경영체제를 통한 내부 비용 절감 등의 노력 등이 긍정적으로 작용하고 있는 것으로 보인다. 다만 올해 들어 유럽 전기차 판매량이 뚜렷하게 반등했음에도 불구하고 시장 내 높은 재고 수준과 중국 업체들과의 점유율 경쟁 등의 영향으로 상반기 내 의미 있는 수요 회복세를 기대하기 쉽지 않은 분위기이다. 국내 배터리셀 업체들의 수익성 측면에서 절대적인 비중을 차지하고 있는 미국 시장의 중요성이 더욱 커지고 있다.'라고 밝혔다.


◆ LG에너지솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 500,000원 -> 450,000원(-10.0%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 하락
iM증권 정원석 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 450,000원은 2024년 11월 14일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 500,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 02일 500,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 10월 10일 최고 목표가인 510,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 450,000원을 제시하였다.


◆ LG에너지솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 450,318원, iM증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 450,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 450,318원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 450,318원은 직전 6개월 평균 목표가였던 467,950원 대비 -3.8% 하락하였다. 이를 통해 LG에너지솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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