[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 27일 SK바이오팜(326030)에 대해 '불확실성을 이길 강한 실적'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 130,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK바이오팜 리포트 주요내용
흥국증권에서 SK바이오팜(326030)에 대해 '2025E 매출액/OP: 7,489억/1,797억원(OPM:24%) 전망: 작년 SK바이오팜의 뇌전증 신약 Xcopri 매출액은 4,387억원(+62% YoY)을기록하며 미국 뇌전증 치료제 시장에서 7.3% 수준의 점유율을 달성했을 것으로 예상한다(미국 뇌전증 치료제 시장 6조원 규모로 추산). 미국 시장 에서 경쟁 신약 대비 압도적으로 높은 완전 발작 소실률(Xcopri 21% vs. 경쟁 신약 3~5% 수준)과 효율적 마케팅에 힘입어 Xcopri의 처방 수(TRx)는작년 12월 35,516건으로 역대 최고치를 경신하였다. 우리는 Xcopri의 미국 뇌전증 시장 점유율 확대에 대하여 긍정적인 전망을 가지고 있으며 늦어도 2028년에는 미국 시장 매출액이 1조원 이상을 달성할 것으로 전망하며 19% 이상의 점유율 확보를 예상한다. Xcopri의 높은 매출액 성장세에 힘입어 SK바이오팜의 2025년 매출액/영업이익을 7,489억/1,797억원(OPM: 24%), 2026년 매출액/영업이익을 9,534억원/2,894억원(OPM: 30.4%)으로 전망한다(2025~26년 Xcopri 미국 매출액 추정치: 6,365억~8,384억원).'라고 분석했다.


◆ SK바이오팜 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 130,000원 -> 130,000원(0.0%)
흥국증권 이지원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2024년 11월 15일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 130,000원과 동일하다.


◆ SK바이오팜 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 145,882원, 흥국증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 130,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 145,882원 대비 -10.9% 낮으며, 흥국증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 상상인증권의 135,000원 보다도 -3.7% 낮다. 이는 흥국증권이 SK바이오팜의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 145,882원은 직전 6개월 평균 목표가였던 122,500원 대비 19.1% 상승하였다. 이를 통해 SK바이오팜의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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