[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 08일 KT(030200)에 대해 '4Q 프리뷰 - 지난 4Q 실적 보단 올해 DPS가 중요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 60,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KT 리포트 주요내용
하나증권에서 KT(030200)에 대해 '투자의견 매수, 12개월 목표주가 6만원을 유지. 추천 사유는 1) 일회성 인건비 반영에 따른 4분기 대규모 적자 기록에도 불구하고 2024년 총 DPS는 2023년 수준을 유지할 전망이고, 2) 희망 퇴직 및 전배 조치 영향으로 2025년 영업이익의 큰 폭 증가가 예상되며, 3) 배당의 재원인 본사 이익 급증으로 2025년 DPS가 40% 증가한 2,800원에 달할 전망이고, 4) DPS 및 주주이익환원 규모의 급격한 증가 가능성을 감안하면 주가 상승 폭이 크지 않았다고 판단되기 때문. 혹시라도 4분기 실적 부진을 의식해 KT 주가가 단기 조정 추세를 나타낸다면 매수의 기회로 삼을 것을 권함'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '지난 2024년 4분기에 연결 영업이익 -7,438억원(적전 YoY, 적전 QoQ), 본사 영업이익 -8,288억원(적전 YoY, 적전 QoQ)을 기록할 전망. 연결 영업이익 적자 폭이 컨센서스(-5,279억원)보다도 더 클 것으로 보여 부진한 실적이란 평가를 받을 전망. 실적 부진 사유는 1) 희망 퇴직 2,800명, 자회사 재배치 1,700명에 대한 희망 퇴직금/전배 급여 차이 보상금이 총 1.0조원이 지급된 것으로 추정되고, 2) 5G 순증가입자수 감소, 요금제 다양 화로 이동전화매출액이 전분기 수준에 그칠 전망이며, 3) 마케팅비용과 감가상각비의 하향 안정화 추세가 지속되고 있지만 기저를 감안할 때 전분기비 추가적인 비용 감축이 쉽지 않았을 것이며, 4) 계절적 비용 증가로 자회사 영업이익 기여도가 전분기비 감소할 것으로 추정되기 때문'라고 밝혔다.


◆ KT 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 60,000원 -> 60,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 김홍식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 60,000원은 2025년 01월 03일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 60,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 23일 33,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 60,000원을 제시하였다.


◆ KT 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 55,107원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 60,000원은 24년 12월 16일 발표한 삼성증권의 60,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 55,107원 대비 8.9% 높은 수준으로 KT의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 55,107원은 직전 6개월 평균 목표가였던 45,900원 대비 20.1% 상승하였다. 이를 통해 KT의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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