[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 27일 네오팜(092730)에 대해 '4Q24 Preview: 판로 확장 중'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.
◆ 네오팜 리포트 주요내용
하나증권에서 네오팜(092730)에 대해 '4분기 실적은 연결 매출 305억원(YoY+12%), 영업이익 69억원(YoY flat%, 영업이 익률 23%)을 예상하며, 컨센서스(76억원)을 소폭 하회할 전망. 더마비와 OEM 매출이 예상을 하회하면서 매출총이익률 측면에서는 유리했으나, 제로이드 H&B 채널 런칭과 관련한 광고비, 아토팜/더마비 콜라보 진행 등 전반적인 마케팅 비용 확대로 영업이익은 전년동기와 유사할 전망. 올해까지는 OEM 매출이 추가되며 브랜드 매출 성장에도 원가 상승 부담이 연중 존재하나, 국내 성장 채널 진출 및 수출 지역/채널 확대 등의 판로 확장 진행 되며 향후 성장 동력을 확보하고 있음'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '2025년 실적은 연결 매출 1.3천억원(YoY+12%), 영업이익 294억원(YoY+18%, 영업이익률 23%) 전망. 대부분 브랜드 매출을 통한 성장 가정했으며, 제로이드, 리얼베리어 중심으로 전사 브랜드가 두 자릿수 성장할 전망. 동사는 각 브랜드별로 수출 판로 확대에 주력하고 있는데(수출비중: 2022년 11% → 2023년 14% → 2024년F 17% → 2025 년F 18%, OEM 제외 비중), 2025년은 수출 판로 확대로 수출 비중 추가 확대 기대. 회사는 수출 확대를 바탕으로 2025년 매출 20% 중반 성장(1.4천억원), 영업이익 20% 중후반 성장(300억원 이상) 목표함. 현재 시가총액은 1.9천억원으로 12MF P/E 8.5배 수준이며, 현금은 1.1천억원 보유하고 있음'라고 밝혔다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 네오팜 리포트 주요내용
하나증권에서 네오팜(092730)에 대해 '4분기 실적은 연결 매출 305억원(YoY+12%), 영업이익 69억원(YoY flat%, 영업이 익률 23%)을 예상하며, 컨센서스(76억원)을 소폭 하회할 전망. 더마비와 OEM 매출이 예상을 하회하면서 매출총이익률 측면에서는 유리했으나, 제로이드 H&B 채널 런칭과 관련한 광고비, 아토팜/더마비 콜라보 진행 등 전반적인 마케팅 비용 확대로 영업이익은 전년동기와 유사할 전망. 올해까지는 OEM 매출이 추가되며 브랜드 매출 성장에도 원가 상승 부담이 연중 존재하나, 국내 성장 채널 진출 및 수출 지역/채널 확대 등의 판로 확장 진행 되며 향후 성장 동력을 확보하고 있음'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '2025년 실적은 연결 매출 1.3천억원(YoY+12%), 영업이익 294억원(YoY+18%, 영업이익률 23%) 전망. 대부분 브랜드 매출을 통한 성장 가정했으며, 제로이드, 리얼베리어 중심으로 전사 브랜드가 두 자릿수 성장할 전망. 동사는 각 브랜드별로 수출 판로 확대에 주력하고 있는데(수출비중: 2022년 11% → 2023년 14% → 2024년F 17% → 2025 년F 18%, OEM 제외 비중), 2025년은 수출 판로 확대로 수출 비중 추가 확대 기대. 회사는 수출 확대를 바탕으로 2025년 매출 20% 중반 성장(1.4천억원), 영업이익 20% 중후반 성장(300억원 이상) 목표함. 현재 시가총액은 1.9천억원으로 12MF P/E 8.5배 수준이며, 현금은 1.1천억원 보유하고 있음'라고 밝혔다.
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