[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 25일 에코프로비엠(247540)에 대해 '유럽향 판매 비중 높아 낙수효과 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 176,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에코프로비엠 리포트 주요내용
NH투자증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 '미국보다는 유럽향 판매 비중이 높아 2025년 CO2 규제 강화에 따른 수혜 기대. SK온의 미국향 판매 둔화 및 삼성SDI의 소형전지 부문 적자 장기화는 리스크 요인. 미국향 판매 둔화 및 삼성SDI 소형전지 부문 부진을 반영해 2025년 양극재 판매 성장률을 +20% y-y로 하향했고, 양극재 판가 안정화 시점이 2Q25에서 3Q25로 지연되면서 수익성도 하향. 이를 반영한 2025년 실적은 매출액 2.8조 원(+3% y-y), 영업이익 188억원(OPM +0.7%) 전망'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '4Q24 매출액 4,384억원(-63% y-y, -16% q-q), 영업이익 -232억원(OPM -5.3%)으로 컨센서스(5,150억원/-123억원) 하회 예상. 전방 고객사들의 재고 조정 영향으로 판매량 -9% q-q, 판가 -8% 전망. 리튬 가격 안정화는 2Q25부터 나타날 것으로 예상되는 바 양극재 판가 및 수익성은 3Q25부터 안정화 기대'라고 밝혔다.


◆ 에코프로비엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 250,000원 -> 176,000원(-29.6%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 주민우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 176,000원은 2024년 09월 27일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 250,000원 대비 -29.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 16일 350,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 176,000원을 제시하였다.


◆ 에코프로비엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 175,947원, NH투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 176,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 175,947원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 175,947원은 직전 6개월 평균 목표가였던 262,571원 대비 -33.0% 하락하였다. 이를 통해 에코프로비엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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