[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 14일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '미국 전기차 정책 변화로 인한 중장기 실적 추정치 하향 조정 예상'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 500,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
iM증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '동사에 대한 매수 투자의견과 목표주가를 유지. 이제 투자자들의 시각은 내년에 몰리고 있음. 현 주가는 2026년, 2027년 예상 실적 기준 P/E 30.1배, 22.6배 수준으로 전세계 동종 업종 내 밸류에이션 매력도가 상대적으로 높지 않음. 동사는 3Q24 실적 컨퍼런스 콜을 통해 EU 자동차 이산화탄소 배출 규제 기준 강화가 유럽 전기차 수요 회복에 긍정적으로 작용할 것으로 기대하나 고객사들의 재고 상황을 고려할 때 실제 배터리 수요는 시장 기대치 대비 다소 보수적일 것으로 전망.'라고 분석했다.

또한 iM증권에서 '4Q24 매출액은 6.9조원(-13% YoY, +1% QoQ)으로 전분기와 유사할 것으로 예상되나 AMPC 보조금 4,250억원을 반영한 영업이익은 -1,210억원(적자전환 YoY/QoQ)으로 적자 전환할 전망. 4Q24에도 유럽 완성차 OEM향 출하량이 점진적으로 확대되고, ESS 매출도 견조할 것으로 예상된다는 점은 긍정적인 요인. 다만 지난 ‘인베스터 데이’를 통해 올해 전기차 생산량 계획 20만대를 유지한 GM향 배터리 셀 공급 규모가 3Q24 누적 약 19GWh로 추정되는데, 배터리 셀 재고를 고려한 연간 공급 규모를 생각해볼 때 일시적인 재고 조정이 필요한 상황.'라고 밝혔다.


◆ LG에너지솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 500,000원 -> 500,000원(0.0%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 하락
iM증권 정원석 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 500,000원은 2024년 10월 29일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 500,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 20일 600,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 07월 26일 최저 목표가인 450,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 500,000원을 제시하였다.


◆ LG에너지솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 496,000원, iM증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 500,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 496,000원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 496,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 498,250원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 LG에너지솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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