[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 11일 NAVER(035420)에 대해 '커머스 우려 해소는 상승 반전의 신호탄'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 260,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NAVER 리포트 주요내용
현대차증권에서 NAVER(035420)에 대해 '광고 두 자리수 성장하며 3분기 영업이익 5천억대 호실적 견인. 커머스 거래액 5% 성장하며 6개 분기 만에 시장 초과성장 달성. 메인 일평균 체류시간 10% 증가하며 검색광고 매출 9.5% 성장. 커머스 성장 둔화 우려가 해소된 점은 상승 반전의 신호탄. 동사 주가를 누르던 두 가지 요소(AI, 커머스) 중 커머스는 6개 분기 만의 거래액 시장성장률 상회, 넷플릭스 멤버십 결합상품 4분기 출시로 우려의 상당 부분 해소된 것으로 판단. 투자의견 매수, 목표주가 26만원(25F Target P/E 23배) 유지.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '동사 3분기 실적은 매출액 27,156억원(YoY +11.1%), 영업이익 5,253억원(YoY +38.2%)으로 기대치 6% 상회한 호실적 달성. 탑라인은 추정치를 약 400억원 상회했는데 대부분 검색광고가 상회한 부분. 콘텐츠(YoY +6.4%)를 제외한 전 사업부문이 YoY +11~17%로 두 자리수 성장률 기록. 캐쉬카우 중심의 매출 상회로 영업이익률도 19.3%(YoY +3.8%p)로 2021년 3분기 이래 최고치를 경신.'라고 밝혔다.


◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 260,000원 -> 260,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 260,000원은 2024년 10월 08일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 260,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 08일 290,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 260,000원을 제시하였다.


◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 243,045원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 260,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 243,045원 대비 7.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 280,000원 보다는 -7.1% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 NAVER의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 243,045원은 직전 6개월 평균 목표가였던 274,875원 대비 -11.6% 하락하였다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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