[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 16일 CJ ENM(035760)에 대해 'ENM의 킥은 결국 티빙'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ CJ ENM 리포트 주요내용
DB금융투자에서 CJ ENM(035760)에 대해 '3Q24 컨센서스 하회 전망. 느리지만 이익 성장은 지속. 최근 지분 가치 하락, 음악 실적 하향 조정을 반영해 목표주가는 9만원으로 하향. 최근 부진한 주가는 가을 야구 이후 티빙 실적에 대한 우려가 선반영되고 있다고 판단됨. 시간은 좀 걸리지만 본업인 미디어 부문은 티빙과 F.S 중심으로 확실 하게 실적 개선이 되고 있는 것으로 보임. 방송 업황 턴어라운드와 티빙 트래픽을 체크해가며 장기적으로 지켜보자. 투자의견 BUY를 유지.'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '3Q24 매출액은 10,825억원(-2.6%yoy), 영업이익 453억원(+512.4%yoy)으로 시장 예상치 하회 전망. 티빙은 기존 가입자 요금제 인상, KBO 가을 야구 트래픽 증가 효과로 탑라인 증가하며 적자폭 축소 전망. 영업이익 -50억원 ~ BEP 수준 추정. 다만, 우씨왕후 상각비(8,9월 100억원 이상 추정)는 변수. Fifth S.도 드라마 1편, 영화 1편 공급하며 2Q대비 50 억원 규모 적자 축소 전망. 음악은 제베원, 미아이 음원은 호조였지만, 케이콘 LA/독일 부진으로 전년대비로는 부진한 영업이익(-18%yoy) 전망. 4Q24 관전 포인트는 티빙의 KBO 트래픽 유지 여부임.'라고 밝혔다.
◆ CJ ENM 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 107,000원 -> 90,000원(-15.9%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 상승
DB금융투자 신은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2024년 08월 09일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 107,000원 대비 -15.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 09일 85,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 02월 08일 최고 목표가인 107,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 90,000원을 제시하였다.
◆ CJ ENM 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 103,375원, DB금융투자 가장 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 90,000원은 24년 10월 15일 발표한 NH투자증권의 90,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 103,375원 대비 -12.9% 낮은 수준으로 CJ ENM의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 103,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 105,056원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 CJ ENM의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ CJ ENM 리포트 주요내용
DB금융투자에서 CJ ENM(035760)에 대해 '3Q24 컨센서스 하회 전망. 느리지만 이익 성장은 지속. 최근 지분 가치 하락, 음악 실적 하향 조정을 반영해 목표주가는 9만원으로 하향. 최근 부진한 주가는 가을 야구 이후 티빙 실적에 대한 우려가 선반영되고 있다고 판단됨. 시간은 좀 걸리지만 본업인 미디어 부문은 티빙과 F.S 중심으로 확실 하게 실적 개선이 되고 있는 것으로 보임. 방송 업황 턴어라운드와 티빙 트래픽을 체크해가며 장기적으로 지켜보자. 투자의견 BUY를 유지.'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '3Q24 매출액은 10,825억원(-2.6%yoy), 영업이익 453억원(+512.4%yoy)으로 시장 예상치 하회 전망. 티빙은 기존 가입자 요금제 인상, KBO 가을 야구 트래픽 증가 효과로 탑라인 증가하며 적자폭 축소 전망. 영업이익 -50억원 ~ BEP 수준 추정. 다만, 우씨왕후 상각비(8,9월 100억원 이상 추정)는 변수. Fifth S.도 드라마 1편, 영화 1편 공급하며 2Q대비 50 억원 규모 적자 축소 전망. 음악은 제베원, 미아이 음원은 호조였지만, 케이콘 LA/독일 부진으로 전년대비로는 부진한 영업이익(-18%yoy) 전망. 4Q24 관전 포인트는 티빙의 KBO 트래픽 유지 여부임.'라고 밝혔다.
◆ CJ ENM 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 107,000원 -> 90,000원(-15.9%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 상승
DB금융투자 신은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2024년 08월 09일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 107,000원 대비 -15.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 09일 85,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 02월 08일 최고 목표가인 107,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 90,000원을 제시하였다.
◆ CJ ENM 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 103,375원, DB금융투자 가장 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 90,000원은 24년 10월 15일 발표한 NH투자증권의 90,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 103,375원 대비 -12.9% 낮은 수준으로 CJ ENM의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 103,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 105,056원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 CJ ENM의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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