[GAM]엔비디아 랠리 '재점화' 월가 2025년 장밋빛 전망, 왜 -①

기사입력 : 2024년10월11일 15:32

최종수정 : 2024년10월11일 15:34

최근 한 달 사이 25% 급등
블랙웰 '미친' 수요, 이유는
로보택시 수혜주는 NVDA

이 기사는 10월 10일 오후 4시20분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 인공지능(AI) 버블 논란이 가열되면서 직격탄을 맞았던 엔비디아(NVDA)가 랠리를 재개했다.

업체의 주가는 10월9일(현지시각) 132.65달러에 거래를 종료, 최근 1개월 사이 25% 치솟으며 지난 6월 기록한 사상 최고치인 140.76달러와 거리를 좁혔다.

젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 미국 경제 방송 CNBC와 인터뷰에서 차세대 인공지능(AI) GPU(그래픽 처리장치) 블랙웰(Blackwell)에 '미친(insane)' 수요가 몰리고 있다고 밝히면서 투자 심리를 자극한 데다 메타 플랫폼스(META)부터 테슬라(TSLA)까지 빅테크의 대규모 인프라 투자 계획이 꼬리를 무는 상황도 강력한 모멘텀을 제공하는 모양새다.

IT 대기업들이 연이어 2025년 GPU를 대량 구매할 계획을 밝히자 월가는 엔비디아의 실적과 주가에 대한 강세론을 쏟아내고 있다.

주요 외신에 따르면 메타 플랫폼스는 2025년 인공지능(AI) 관련 인프라 투자가 대폭 늘어날 것이라고 밝혔다.

엔비디아는 자체 개발한 생성형 인공지능(AI) 라마(Llama) 3.1을 가동중이며, 이미 차세대 모델인 라마 4의 훈련에 돌입했다.

엔비디아 최근 1개월 주가 추이 [자료=블룸버그]

마크 저커버그 최고경영자(CEO)는 라마 4를 훈련시키는 데 필요한 시간이 라마 3.1의 10배 달하고, 이어지는 차세대 모델의 훈련 시간은 이보다 길어질 것이라고 밝혔다.

이는 메타 플랫폼스만의 문제가 아니라고 업계 전문가들은 입을 모은다. 오픈AI의 챗GPT와 알파벳의 제미니(Gemini) 등 생성형 인공지능(AI) 모델을 한 단계 업그레이드 할수록 훈련 시간이 크게 늘어난다는 얘기다.

하지만 빅테크들은 늘어나는 훈련 시간을 최대한 단축시켜 경쟁사보다 빨리 차세대 모델을 공개하는 데 사활을 걸 전망이다.

블랙웰 [사진=블룸버그]

훈련 속도를 가속화하는 데는 고성능의 인공지능(AI) 칩이 필수적이고, 이는 곧 엔비디아의 매출 성장을 예고하는 대목이다.

메타 플랫폼스가 2025년 인공지능(AI) 인프라 구축에 대규모 자금을 투입할 뜻을 밝힌 것도 라마 4의 훈련을 위한 컴퓨팅 파워를 강화하겠다는 의미로 해석된다.

아울러 젠슨 황 대표가 블랙웰 수요에 대해 강한 자신감을 내비친 대목 역시 메타 플랫폼스를 포함한 빅테크의 생성형 인공지능(AI) 인프라 강화와 무관하지 않다는 분석이다.

주요 외신에 따르면 엔비디아가 2025년 출시할 예정인 블랙웰은 기존 GPU인 호퍼(Hopper)에 비해 3~5배 높은 데이터 처리 성능을 지니고 있다.

블랙웰의 출시가 월가의 예상보다 다소 늦춰지면서 일부 투자자들이 실망감을 드러냈지만 제품 수요는 공급을 훌쩍 웃도는 상황이라고 엔비디아 경영진은 밝혔다.

투자은행(IB) 업계가 2026년 1월 종료되는 2026 회계연도 엔비디아의 매출액이 42% 증가하는 시나리오를 점치는 데는 블랙웰 수요와 관련한 낙관론이 배경으로 깔려 있다.

월가 애널리스트는 2026 회계연도 엔비디아의 주당순이익(EPS)을 4.02달러로 예상한다. 이 경우 업체의 주당순이익(EPS)이 2025 회계연도 예상치인 2.84달러에서 41.5% 늘어나는 셈이다.

2026 회계연도의 예상 실적을 기준으로 엔비디아의 주가는 30배 가량의 밸류에이션에 거래되고 있다는 계산이 나온다. 시장 전문가들은 비중 확대 전략이 적절하다고 입을 모은다.

CNBC는 메타 뿐 아니라 오픈AI와 알파벳, 마이크로소프트, 오라클까지 IT 대기업들이 일제히 GPU 대량 매입을 필요로 하는 기술 및 제품을 선보이고 있어 인공지능(AI) 버블 논란이 진정되는 한편 엔비디아 주가가 모멘텀을 회복했다고 전했다.

최근 슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI)와 폭스콘에서 전해진 소식도 엔비디아를 둘러싼 강세론에 힘을 실어줬다.

로이터를 포함한 주요 외신에 따르면 인공지능(AI) 서버 전문 업체 슈퍼 마이크로 컴퓨터가 매 분기마다 데이터센터 직접액체냉각(DLC) 솔루션과 함께 GPU 10만개를 납품했다고 밝혔다.

보도가 전해지면서 슈퍼 마이크로 컴퓨터는 물론이고 엔비디아 주가도 강하게 상승했다. 블룸버그에 따르면 슈퍼 마이크로 컴퓨터는 엔비디아의 3위 고객으로 전체 매출액에서 9%의 비중을 차지하고 있다.

아울러 슈퍼 마이크로 컴퓨터의 비용 중 70%는 엔비디아의 제품을 구입하는 데 사용된 것으로 파악됐다.

대만의 혼하이 정공(폭스콘)이 멕시코에 세계 최대 규모의 엔비디아 GB200 슈퍼칩 공장을 건설하기로 했다는 소식 역시 엔비디아 매수 심리를 자극했다.

GB200 슈퍼칩은 엔비디아의 블랙웰 컴퓨팅 플랫폼 구축에 핵심 부품으로, 차세대 GPU에 대한 강력한 수요를 보여주는 단면이다.

이 밖에 10월10일로 예정된 테슬라의 로보택시 이벤트 역시 엔비디아에 호재라는 의견에 힘이 실린다.

행사의 구체적인 내용이 공개되지 않았지만 시장 전문가들은 테슬라가 완전자율주행 기술을 공개할 것으로 기대한다.

앞서 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)는 로보택시 비즈니스가 업체의 시가총액을 5조달러 가량 확대할 것이라는 자신감을 내비쳤다.

테슬라는 완전자율주행 인공지능(AI) 클러스터에 엔비디아 호퍼 GPU를 3만5000개 가량 사용하는 것으로 확인됐다. 금액으로는 약 10억달러에 이른다.

최근 머스크와 오라클의 래리 엘리슨 최고경영자(CEO)가 젠슨 황 대표와 저녁 식사를 하며 GPU 납품을 '구걸(begging)' 했다는 보도가 월가의 시선을 끌었다.

인공지능(AI) 기술 개발에 뛰어든 IT 업체들이 대규모 자금을 투자하면서 매출을 창출하지 못한다는 비판에도 엔비디아의 제품 수요가 꺾이지 않았다는 사실을 보여주는 대목이다.

shhwang@newspim.com

사진

'남편 명의 대리투표' 영장 청구 [세종=뉴스핌] 이정아 기자 = 21대 대통령선거 사전투표 첫날 배우자 명의로 대리투표를 한 선거사무원에 대해 경찰이 구속영장을 청구했다. 31일 서울 수서경찰서는 대선 투표사무원 A씨에 대해 전날 공직선거법상 대리투표 혐의로 구속영장을 청구했다고 밝혔다. [서울=뉴스핌] 류기찬 인턴기자 = 제21대 대선 사전투표 첫째날인 29일 오전 서울 마포구 용강동주민센터에서 유권자들이 투표를 위해 줄을 서고 있다. ryuchan0925@newspim.com A씨는 지난 29일 정오 무렵 강남구 대치2동 사전투표소에서 남편의 신분증으로 투표용지를 발급받아 대리투표를 완료한 뒤 약 5시간 후 자신의 신분증으로도 투표한 혐의를 받고 있다. 경찰은 같은 날 오후 5시 11분께 "투표를 두 차례 한 유권자가 있다"는 무소속 황교안 대선후보 측 참관인의 신고를 접수하고 출동해 A씨를 긴급 체포했다. 강남구 보건소 소속 계약직 공무원인 A씨는 대선 투표사무원으로 임명돼 유권자들에게 투표용지를 발급하는 업무를 담당한 것으로 조사됐다. plum@newspim.com 2025-05-31 13:52

사진

극우단체 댓글 여론 조작 의혹 [서울·청주=뉴스핌] 한태희 지혜진 기자 = 극우 단체가 댓글 조작팀을 만들어 여론을 조작했다는 의혹이 불거지자 이재명 더불어민주당 대통령 후보는 "반란 행위"라고 규정하며 국민의힘과의 연관성도 거론했다. 국민의힘은 댓글 조작팀은 김문수 대통령 후보뿐 아니라 당과 관련이 없다고 부인했다. [평택=뉴스핌] 김학선 기자 = 이재명 더불어민주당 대선 후보가 31일 경기도 평택시 배다리 생태공원 앞에서 선거 유세를 하고 있다. 2025.05.31 yooksa@newspim.com 이재명 후보는 31일 경기 평택 배다리 생태공원에서 선거 유세에서 "국민 여론을 조작하려는 것은 사실상 반란행위"라고 강하게 비판했다. 이재명 후보는 이어 "댓글을 조작하고 가짜뉴스를 쓰는 행위를 용서할 수 있나"라며 "마지막 잔뿌리까지 다 찾아내 엄중히 책임을 물어야 한다"고 강조했다. 이재명 후보는 댓글 조작팀이 국민의힘과 연관돼 있을 수 있다는 의혹을 제기했다. 이재명 후보는 "더 심각한 것은 국민의힘 관련성이 높다는 것으로 국회의원이 그 단체를 오갔다는 말도 있고 가짜 기자회견을 함께 했다는 이야기도 있다"며 "나라 뒤집어질 중범죄 행위가 나올 것 같다"고 말했다. 민주당도 거들었다. 조승래 민주당 수석대변인은 이날 충북 청주 오창프라자 앞 광장에서 긴급 브리핑을 통해 "김문수 후보와 국민의힘은 저열한 여론조작에 어디까지 가담했는지 실토하라"고 말했다. 조승래 수석대변인은 "12·3 쿠데타의 실패에도 또다시 대한민국을 집어삼키려는 극우 내란 카르텔의 여론조작을 규탄한다"면서 "김 후보와 국민의힘은 여론 조작 공작에 어디까지 가담했는지 밝혀야 하며 보도에 거명된 권성동 원내대표, 김상훈 정책위의장, 조정훈 의원은 직접 해명해야 할 것"이라고 덧붙였다. [강릉=뉴스핌] 최지환 기자 = 김문수 국민의힘 대선후보가 31일 오후 강원 강릉시 중앙시장 앞에서 열린 집중유세 현장에서 이재명 후보와 부인 김혜경 여사의 법인카드 유용 의혹을 비판하는 퍼포먼스를 하고 있다. 2025.05.31 choipix16@newspim.com 국민의힘은 반박문을 내고 일방적인 주장이라고 맞섰다. 국민의힘 중앙선대 미디어법률단은 "국민의힘과 김문수 후보는 '리박스쿨'이나 '자손군'과 아무런 관련이 없다"며 "민주당이 드루킹 댓글조작단을 운영했던 경험을 바탕으로 허위 사실로 해당 단체들과 국민의힘을 억지로 연관시키고 있는데 무리한 시도"라고 비판했다. 이어 미디어법률단은 "뉴스타파와 민주당 주장을 일방적으로 받아쓴 보도가 쏟아지고 있다"며 "유권자 민심을 왜곡할 수 있는 불공정 보도, 허위보도에 대해서는 엄중하게 법적 조치를 취하겠다"고 강조했다. 한편 온라인매체 뉴스타파는 전날 '리박스쿨'이라는 보수단체가 '댓글로 나라를 구하는 자유손가락 군대(자손군)'를 만들어 이재명·이준석 후보를 비방하고 김문수 후보를 추켜세우는 댓글을 올리고 댓글을 올린 사람에게 초등학교 늘봄학교 강사 자격증을 발급하는 여론 조작에 나섰다고 보도했다. ace@newspim.com 2025-05-31 17:07