[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 01일 에코프로비엠(247540)에 대해 '트레이딩 밴드 하향 조정'이라며 투자의견 'NEUTRAL'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 153,000원을 내놓았다.
◆ 에코프로비엠 리포트 주요내용
하나증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 '2Q24 Review: Q 감소, P 하락 지속. 2025년 및 2026년 실적 추정치 하향 조정. 매수 실익 크지 않은 가격대. 정책 경로 변화에 따른 전기차 수요 둔화 및 메탈 가격 하락에 따른 판가 하락 반영해 2020년대 후반 예상 출하량과 판가 가정을 하향 조정하였고, 이에 따라 기존 트레이딩 밴드(20조원-30조원)를 10조원대로 하향 조정. 단기적으로는 2026년 예상 실적 기준 적정 시총인 10조원 수준까지 주가 하락 리스크 존재한다고 판단하며, 장기 Max Value(21조원)와 단기 Value(9.1조원)의 평균치인 15조원이 현 시점에서 적정 가치라고 판단. 주가는 지난 1년사이 -60% 하락했으나, 2023년 초 대비해서는 여전히 +80% 상승한 수준. 2023년 초부터 전개됐던 6개월 간의 폭등은 FOMO 發 수급 쏠림이 야기한 하나의 '사고'로 봄이 적절. 2023년을 차트에서 지우면, 주가는 여전히 추세적 상승세. 10조원대에서의 어느정도 트레이딩 기회 있다고 판단하나, 10조원 후반의 시가 총액에서는 매수 실익이 없다고 판단. 투자의견을 Hold로 하향하고 목표주가는 153,000원으로 하향 조정.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '2분기 실적은 매출 8,905억원(YoY -58%, QoQ -17%), 영업이익 39억원(YoY -97%, QoQ -42%)으로 컨센서스 상회. 전기차 수요 둔화로 주요 고객사 2분기 배터리 부문 매출 부진한 가운데(삼성SDI YoY -27%, QoQ -15%, SK on 예상 매출 YoY -61%, QoQ -15%), 양극재 출하 역시 감소. 2분기 양극재 수출 판가 역시 YoY -45%, QoQ -11% 하락하며 전사 매출이 크게 감소. 다만 재고자산평가충당금 환입이 약 474억원 발생하며 분기 영업이익률은 0.5%(QoQ -0.2%p)로 흑자 유지. 환입 효과 제외시 영업이익률은 -5.4%다(재고 효과 제외 시 영업이익률 추이 4Q23 0.8%, 1Q24 -4.0%, 2Q24 -5.4%).'라고 밝혔다.
◆ 에코프로비엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 337,000원 -> 153,000원(-54.6%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 김현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 153,000원은 2024년 05월 07일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 337,000원 대비 -54.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 04일 446,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 153,000원을 제시하였다.
◆ 에코프로비엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 232,150원, 하나증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 153,000원은 24년 06월 17일 발표한 유진투자증권의 150,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 232,150원 대비 -34.1% 낮은 수준으로 에코프로비엠의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 232,150원은 직전 6개월 평균 목표가였던 293,524원 대비 -20.9% 하락하였다. 이를 통해 에코프로비엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 에코프로비엠 리포트 주요내용
하나증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 '2Q24 Review: Q 감소, P 하락 지속. 2025년 및 2026년 실적 추정치 하향 조정. 매수 실익 크지 않은 가격대. 정책 경로 변화에 따른 전기차 수요 둔화 및 메탈 가격 하락에 따른 판가 하락 반영해 2020년대 후반 예상 출하량과 판가 가정을 하향 조정하였고, 이에 따라 기존 트레이딩 밴드(20조원-30조원)를 10조원대로 하향 조정. 단기적으로는 2026년 예상 실적 기준 적정 시총인 10조원 수준까지 주가 하락 리스크 존재한다고 판단하며, 장기 Max Value(21조원)와 단기 Value(9.1조원)의 평균치인 15조원이 현 시점에서 적정 가치라고 판단. 주가는 지난 1년사이 -60% 하락했으나, 2023년 초 대비해서는 여전히 +80% 상승한 수준. 2023년 초부터 전개됐던 6개월 간의 폭등은 FOMO 發 수급 쏠림이 야기한 하나의 '사고'로 봄이 적절. 2023년을 차트에서 지우면, 주가는 여전히 추세적 상승세. 10조원대에서의 어느정도 트레이딩 기회 있다고 판단하나, 10조원 후반의 시가 총액에서는 매수 실익이 없다고 판단. 투자의견을 Hold로 하향하고 목표주가는 153,000원으로 하향 조정.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '2분기 실적은 매출 8,905억원(YoY -58%, QoQ -17%), 영업이익 39억원(YoY -97%, QoQ -42%)으로 컨센서스 상회. 전기차 수요 둔화로 주요 고객사 2분기 배터리 부문 매출 부진한 가운데(삼성SDI YoY -27%, QoQ -15%, SK on 예상 매출 YoY -61%, QoQ -15%), 양극재 출하 역시 감소. 2분기 양극재 수출 판가 역시 YoY -45%, QoQ -11% 하락하며 전사 매출이 크게 감소. 다만 재고자산평가충당금 환입이 약 474억원 발생하며 분기 영업이익률은 0.5%(QoQ -0.2%p)로 흑자 유지. 환입 효과 제외시 영업이익률은 -5.4%다(재고 효과 제외 시 영업이익률 추이 4Q23 0.8%, 1Q24 -4.0%, 2Q24 -5.4%).'라고 밝혔다.
◆ 에코프로비엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 337,000원 -> 153,000원(-54.6%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 김현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 153,000원은 2024년 05월 07일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 337,000원 대비 -54.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 04일 446,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 153,000원을 제시하였다.
◆ 에코프로비엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 232,150원, 하나증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 153,000원은 24년 06월 17일 발표한 유진투자증권의 150,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 232,150원 대비 -34.1% 낮은 수준으로 에코프로비엠의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 232,150원은 직전 6개월 평균 목표가였던 293,524원 대비 -20.9% 하락하였다. 이를 통해 에코프로비엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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