[GAM]"커티스-라이트, '원전의 心室' 부흥기 숨은 진주"②

기사입력 : 2024년05월31일 16:38

최종수정 : 2024년05월31일 16:44

미국 폐쇄 원전 재가동과 가동 연장 지원
SMR 개발 추진, 데이터센터 등서 잠재력
"향후 10년 평균 두 자릿수 중반 성장률"
월가 컨센서스 주가 '캐치업', 상향 뒤따라

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<"커티스-라이트, '원전의 心室' 부흥기 숨은 진주"①>에서 이어짐

[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 5. 미국 기회

커티스-라이트는 미국에서는 2050년까지 원전 현대화 추진에 따라 70억달러 규모의 기회가 생긴다고 본다. 미국 정부는 폐쇄된 원전의 재가동이나 노후 원전의 가동 연장을 위해 보조금 등으로 지원 중이다. 조 바이든 행정부에서 성립된 IIJA(인프라투자·일자리법)과 IRA(인플레이션억제법)에는 관련 자금으로 약 360억달러가 배정된 바 있다.

지역별 원전 건설 현황 추이 [자료=WNISR]

SMR(소형모듈원자로) 개발 추진에 따른 수혜도 예상된다. IAEA(국제원자력에너지기구)에 따르면 SMR의 출력은 300MW 이하로 전통적인 원전의 3분의 1 수준이다. 물리적 크기도 기존 원전에 비해 훨씬 작다. 근래에는 데이터센터 등 전력계통의 연계가 쉽지 않은 곳의 전력 공급원으로서의 잠재력이 주목받고 있어 대형 기술업체들이 적극적이다.

현재 미국에서는 SMR이 상용화되지는 않았다. 당초 미국에서는 SMR 개발 선두 업체로 누스케일파워의 행보가 주목받았지만 작년 비용 상승을 이유로 첫 원자로 건설 계획이 취소됐다. 현재는 다른 프로젝트를 통해 상용화 개발이 추진 중이다. 커티스-라이트는 2012년 11월 누스케일과 SMR용 CRDM 설계 계약을 체결했다.

윌리엄블레어의 루이 디팔마 애널리스트는 "향후 5년 동안 동유럽에서의 [신규 원전소의] 건설과 2027~2028년까지 SMR 상용화로 인해 원자력은 회사의 가장 큰 성장 동력이 될 것"이라고 했다. 모간스탠리는 낙관적인 시나리오에서 회사가 2050년까지 AP1000 건설에서 49억달러 매출을 실현할 것으로 추정하고 이 시나리오에서 주가는 488달러로 24일 종가 280.71달러 대비 74% 뛸 수 있다고 봤다.

6. 실적

회사의 매출 구조가 다른 사업과 비중이 고르게 잡혀있는 까닭에 당장 원전 부문의 수혜가 헤드라인상으로는 두드러지지는 않다. 코이핀이 집계한 애널리스트 컨센서스에 따르면 올해와 내년 연간 매출액은 각각 30억3000만달러와 31억7000만달러로 전년비 각각 6%와 5% 증가가 예상되고 내후년은 33억7000만달러로 6% 증가가 전망된다.

커티스-라이트 애널리스트 실적 컨센서스 [자료=코이핀]

애널리스트들은 앞으로 원전 부문이 성장 동력원이 될 것이라고 입을 모은다. 커티스-라이트가 이달 앞서 2028년까지 상업용 원자력 매출액 2배 목표를 내세운 가운데 로버트W.베어드의 피터 아멘트 애널리스트는 관련 사업의 매출액이 향후 10년 동안 두 자릿수 중반의 연평균 성장률을 기록할 것으로 봤다.

커티스-라이트는 올해 4월 원전 제어실 시뮬레이션 기술업체인 WSC 인수를 완료하는 등 원전 사업 강화에 적극적이다. 본업을 통해 벌어들인 이익(EBITDA<영업이익에다가 감가상각비를 더한 값>)이 얼마나 잉여현금흐름으로 전환되는 지를 뜻하는 '잉여현금흐름 전환율(=잉여현금흐름÷EBITDA×100)'도 견조한 추세를 이어가는 중이라 추가 인수 등 투자 여력도 커지고 있다고 한다.

7. 주가

커티스-라이트의 주가는 지난주 24일 280.71달러로 작년 말 종가 대비 연초 이후 26% 올랐고 1년 전 대비로는 75% 높다. 이에 따라 주가수익배율(PER, 포워드<결산 미발표 향후 4개 분기 주당순이익 컨센서스 누계분 기준>)은 1년 전의 18.2배에서 현재 25.8배로 뛰었다. 시킹알파가 집계한 업계 중앙값 19.2배를 크게 상회한다.

당장의 밸류에이션이나 주가 상승폭을 보자면 부담의 느낌을 지울 수 없는 것이 사실이지만 애널리스트들의 목표가 컨센서스는 주가가 컨센서스에 도달하거나 초과할 떄마다 계속 상향되고 있다. 코이핀에 따르면 담당 애널리스트 6명이 향후 12개월 내 실현을 상정하고 제시한 목표가의 평균값은 288.26달러로 24일 종가 280.71달러 대비 3% 높은 수준에 불과하다. 이 역시 종전(5월22일)의 280달러대에서 상향된 결과다.

모간스탠리의 리왁 애널리스트는 커티스-라이트에 대해 "원자력 르네상스 테마에 참여할 수 있는 매력적인 '곡괭이와 삽'을 제공하는 기업"이라며 "저평가된 성장 스토리를 가지고 있다"고 주장했다.

커티스-라이트 주가와 애널리스트 목표가 컨센서스 1년 추이 [자료=코이핀]

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[여론조사]국민의힘 48.5%·민주 38.8% [서울=뉴스핌] 지혜진 기자= 윤석열 대통령 탄핵 이후 국민의힘 정당 지지율이 더불어민주당을 오차범위 밖에서 역전한 여론조사 결과가 나왔다. 종합뉴스통신사 뉴스핌 의뢰로 여론조사 전문 기관 미디어리서치가 지난 20~21일 이틀간 전국 만 18세 이상 남녀 1012명을 대상으로 진행한 ARS(자동응답시스템) 조사에서 '다음 중 어느 정당을 지지하시거나 약간이라도 더 호감을 가지고 있나'라는 질문에 ▲국민의힘 48.5% ▲더불어민주당 38.8% ▲조국혁신당 3.8% ▲개혁신당 1.3% ▲진보당 0.4% ▲기타 다른정당 1.7% ▲지지정당 없음 5.4%로 집계됐다. 지난 조사 대비 민주당(40.4%→38.8%)은 1.6% 포인트(p) 하락했고, 국민의힘(40.0%→48.5%)은 8.5%p 상승하며 양당 간 격차는 지난 조사 대비 0.4%p(민주당 우세)→9.7%p(국민의힘 우세)로 벌어졌다. 윤 대통령의 비상계엄 사태 이후 민주당은 탄핵 국면을 거치며 국민의힘과 지지율 격차가 2배 이상 벌어지기도 했으나 한 달여 만에 정반대 결과가 나왔다. 지난해 12월 9일 뉴스핌 여론조사에서 민주당은 50.0%, 국민의힘은 23.1%로 지지율 격차가 26.9%p에 달했다.(미디어리서치 의뢰, 신뢰 수준은 95%, 표본 오차는 ±3.1%p. 응답률은 9.9%) 윤 대통령에 대한 탄핵소추안이 국회를 통과한 후인 지난해 12월 20일 여론조사에서도 민주당은 47.5%, 국민의힘은 29.6%로 17.9%p차이였다.(미디어리서치 의뢰, 신뢰 수준은 95%, 표본 오차는 ±3.1%p. 응답률은 3.8%) 이번 조사에서 남성과 여성 모두 민주당보다 국민의힘을 지지한다는 응답자가 많았다. 남성은 ▲국민의힘 49.2% ▲민주당 37.5% ▲조국혁신당 3.9% ▲개혁신당 1.8% ▲지지정당 없음 6.0%로, 여성은 ▲국민의힘 47.8% ▲민주당 40.1% ▲조국혁신당 3.7% ▲개혁신당 0.7% ▲지지정당 없음 4.8%로 응답했다. 연령별로는 40·50대를 제외하고는 모두 국민의힘 지지율이 높았다. 만18~29세는 ▲국민의힘 48.0% ▲민주당 37.5%로, 30대는 ▲국민의힘 55.1% ▲민주당 34.5%, 40대는 ▲국민의힘 36.8% ▲민주당 49.4%, 50대는 ▲국민의힘 37.5% ▲민주당 46.8%, 60대는 ▲국민의힘 56.5% ▲민주당 34.7%, 70대 이상은 ▲국민의힘 61.0% ▲민주당 26.6%로 응답했다. 지역별로는 강원·제주, 광주·전남·전북을 제외한 전 지역에서 국민의힘 지지율이 민주당을 앞섰다. 서울은 ▲국민의힘 50.5% ▲민주당 40.2%, 경기·인천 ▲국민의힘 48.6% ▲민주당 38.2%, 대전·충청·세종 ▲국민의힘 53.8% ▲민주당 38.4%, 강원·제주 ▲국민의힘 27.7% ▲민주당 56.8%, 부산·울산·경남 ▲국민의힘 54.3% ▲민주당 33.4%, 대구·경북 ▲국민의힘 60.1% ▲민주당 25.7%, 광주·전남·전북 ▲국민의힘 26.8% ▲민주당 52.4%로 나타났다. 김대은 미디어리서치 대표는 "윤석열 대통령이 체포되고 서울서부지법에서 구속영장을 발부하면서 비상계엄 선포 47일 만에 현직 대통령으로서 처음 구속되는 등 정치적 파장이 커지면서 국민의힘 정당 지지율은 급상승하고 민주당 지지율은 하락하는 현상이 이어졌다"면서 "국민의힘 상승 원인으로는 민주당 등 야 6당이 발의한 내란 특검법 수정안에 외환 혐의를 추가하는 등 안보 불안을 초래하면서 보수가 결집하는 효과가 있었다"고 분석했다. 그러면서 "민주당은 '카톡 검열' 논란을 비롯해 민주당에 우호적인 20·30세대와 중도층이 등을 돌린 것도 국민의힘 지지율 상승에 영향을 미쳤다"고 말했다. 김 대표는 "민주당 지지율 하락 원인으로는 계엄에는 반대하지만 민주당의 '폭주 고질병'은 더 싫다는 국민적 반감 때문"이라며 "한덕수 국무총리 탄핵, 최상목 대통령 권한대행에 대한 탄핵 협박 및 고발 등 수권정당의 모습과 거리가 멀어지면서 지지율에 악영향을 미쳤다"고 했다. 이번 조사는 무선 RDD(무작위전화걸기) 활용 ARS를 통해 진행됐다. 신뢰 수준은 95%, 표본 오차는 ±3.1%p. 응답률은 7.8%다. 자세한 조사 개요 및 내용은 미디어리서치 홈페이지와 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참조하면 된다. heyjin@newspim.com 2025-01-22 11:00

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尹 탄핵안 "기각" 47.1% vs "인용" 46.7% [서울=뉴스핌] 신정인 기자 = 윤석열 대통령에 대한 탄핵소추안이 가결된 지 39일 만에 헌법재판소가 탄핵안을 기각해야 한다는 여론과 인용해야 한다는 여론이 팽팽했다. 이는 보수층의 결집과 고위공직자범죄수사처(공수처) 수사와 이재명 더불어민주당 대표에 대한 비호감 등이 영향을 미친 것으로 분석된다. 여론조사 전문기관 미디어리서치가 종합뉴스통신사 뉴스핌의 의뢰로 지난 1월 20~21일 양일간 전국 만 18세 이상 남녀 1012명을 대상으로 진행한 ARS(자동응답시스템) 조사에서 "비상계엄 선포와 내란 혐의 등을 이유로 윤 대통령을 탄핵소추한 국회 측이 탄핵소추안에서 형법상 내란죄를 배제했는데 헌법재판소가 대통령의 탄핵소추안에 대해 어떤 결론을 내야 한다고 생각하십니까?"라는 질문에 응답자 47.1%는 '기각해야 한다'고 답했다. '인용해야 한다'고 답한 사람은 46.7%, '잘모름'은 6.2%였다. 성별로 보면 남성은 ▲인용해야 한다 44.6% ▲기각해야 한다 50.4% ▲잘모름 5.0% 등이다. 여성은 ▲인용해야 한다 48.8% ▲기각해야 한다 43.8% ▲잘모름 7.4% 등이다. 연령별로 보면 인용해야 한다는 응답은 ▲50대 58.4% ▲40대 56.0% ▲만18~29세 48.5% ▲30대 43.2% ▲60대 42.6% ▲70대 이상 27.1% 순이다. 기각해야 한다는 응답은 ▲30대 54.8% ▲70대 이상 52.5% ▲60대 51.7% ▲만18~29세 49.6% ▲50대 39.3% ▲40대 37.6% 순이다. 지역별로는 광주·전남·전북에서 인용해야 한다는 응답(62.4%)이 가장 높았다. 이어 ▲강원·제주 57.2% ▲경기·인천 48.2% ▲서울 46.3% ▲부산·울산·경남 40.6% ▲대구·경북 40.2% ▲대전·충청·세종 39.5% 등이 뒤를 이었다. 기각해야 한다는 응답은 대전·충청·세종(55.5%)이 가장 높았다. 이어 ▲대구·경북 50.8% ▲부산·울산·경남 49.6% ▲경기·인천 48.4% ▲서울 47.5% ▲강원·제주 31.9% ▲광주·전남·전북 31.3% 순이다. 지지 정당별로 보면 인용해야 한다는 응답은 ▲조국혁신당 지지자 87.6% ▲더불어민주당 지지자 87.4% ▲지지정당 없음 63.5% ▲개혁신당 47.8% ▲기타정당 46.5% ▲진보당 33.9% ▲국민의힘 9.3% ▲잘모름 0% 순이다. 기각해야 한다는 응답은 ▲국민의힘 85.0% ▲개혁신당 36.9% ▲기타정당 36.7% ▲지지정당 없음 26.6% ▲진보당 19.4% ▲더불어민주당 7.8% ▲조국혁신당 5.3% ▲잘모름 0% 순이다. 김대은 미디어리서치 대표는 "조사결과를 보면 윤 대통령에 대한 탄핵소추안 '기각'이 '인용'보다 한계허용 오차범위 내에서 높게 응답이 나왔다"며 "다만 '기각해야 한다'와 '인용해야 한다'는 답변이 팽팽한 것은 정부·여당과 야당 간의 대립이 극심한 상황에서 발생했기 때문에 탄핵 결정 시 국론 분열 가능성이 더욱 크다고 볼 수 있다"고 분석했다. 이어 "헌법재판소는 이런 정치적 영향과 파급효과를 종합적으로 고려해 탄핵 심판의 최종 결론을 내려야 한다"며 "단순히 법적 기준만이 아니라 국가와 국민에 미칠 수 있는 정치적 영향까지 균형 있게 검토해야 한다"고 했다. 정치 전문가들은 이같은 흐름을 '보수 지지층의 과표집'으로 보고 있다. 이종훈 정치평론가는 뉴스핌과의 통화에서 "조기 대선이 다가오면서 극우 성향을 중심으로 '이재명은 안 된다'는 심리가 뭉치고, 이들이 여론조사에도 적극적으로 응하는 것으로 보인다"며 "이런 상황에서 진보층도 나름대로 뭉쳐있다 보니 '윤석열 대 이재명' 양당 구도가 형성되고 있다"고 설명했다. 박상병 정치평론가도 "지금 여론조사 응답자 중의 다수는 보수층으로 보인다. 스스로 보수라고 생각하는 의견들이 의도치 않게 과표집 되면서 윤 대통령 쪽으로 표가 몰리는 상황"이라고 했다. 이어 "중도층에서도 공수처 수사와 이재명에 대한 비호감도가 높은 사람들이 국민의힘을 전략적으로 선택하는 것"이라고 부연했다. 이번 조사는 무선 RDD(무작위전화걸기) 활용 ARS를 통해 진행됐다. 성별, 연령별, 지역별 인구비례할당 후 무작위 추출 방식으로 표집했으며, 2024년 12월 말 행정안전부 주민등록 인구통계를 기준으로 성·연령대·지역별 가중치를 부여했다. 신뢰 수준은 95%, 표본 오차는 ±3.1%p, 응답률은 7.8%다. 자세한 조사 개요 및 내용은 미디어리서치 홈페이지와 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참조하면 된다. allpass@newspim.com 2025-01-22 11:00