[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 20일 JYP Ent.(035900)에 대해 '이연 이슈 제외 시 예상보다 더 좋았던 실적'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 77.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ JYP Ent. 리포트 주요내용
하나증권에서 JYP Ent.(035900)에 대해 '앨범 감소 이슈가 지속되면서 목표 P/E를 하향해 목표주가를 120,000원(-25%)으로 하향. 다만, 일본 매출이 이연 되지 않았더라면 컨센서스를 상회하는 호실적이었고, 이런 부분들이 올해 반영되면서 상반기부터 견조한 실적이 예상. 이미 3팀이 스타디움까지 가능한 팬덤을 확보했으며, 그 외 음원/기타 등 앨범을 제외한 모든 매출이 팬덤에 연동해 성장하고 있음. 1분기에도 일본 매출의 이연 반영 여부가 불투명한 것이 상당히 아쉽지만, 작년 YG처럼 이연 실적 반영에 따른 서프라이즈가 저평가를 한 번에 해소했던 것처럼 JYP에서도 이를 기대하고 있음. 현 주가는 과거 노 재팬 이슈가 있었던 최저점(P/E 16~17배)으로 모든 우려를 대부분 반영해 가격 매력도가 상당히 높아 최선호주를 유지.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '올해도 앨범과 콘서트의 성장이 이어질 것. 앨범은 작년 11개에서 올해 20개까지 확대되고, 앨범당 판매량 감소는 불가피했으나 연간 앨범 판매량은 유사한 수준으로 추정. 콘서트 관객 수 역시 작년 130만명에서 올해 약 190만명이 반영될 것으로 추정되며, 이에 연동한 MD 등 기타 매출도 고성장 할 것. 상반기 VCHA, NEXG, 하반기 라우드가 데뷔할 것이며, 2025년에는 또 하나의 현지 프로젝트(북미/남미)도 계획하고 있음. 연간 영업이익은 1,920억원(+13% YoY)으로 예상되며 신인 그룹의 흥행 변수를 제외한 것.'라고 밝혔다.


◆ JYP Ent. 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 160,000원 -> 120,000원(-25.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 이기훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2024년 01월 17일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 160,000원 대비 -25.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 16일 130,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 12일 최고 목표가인 160,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 120,000원을 제시하였다.


◆ JYP Ent. 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 130,529원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 120,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 130,529원 대비 -8.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 95,000원 보다는 26.3% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 JYP Ent.의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 130,529원은 직전 6개월 평균 목표가였던 150,471원 대비 -13.3% 하락하였다. 이를 통해 JYP Ent.의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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