[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 다올투자증권에서 30일 효성중공업(298040)에 대해 '예상했던 부진, 오히려 매수 기회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 260,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 효성중공업 리포트 주요내용
다올투자증권에서 효성중공업(298040)에 대해 '효성중공업 4Q23 Review. 수익성 낮은 ESS 프로젝트 완공에 따른 매출 인식과 성과급 지급 등 일회성 비용이 반영되며 중공업 부문 OPM 5.6%로 어닝 쇼크 기록. PF 리스크로 일부 충당금 설정을 우려했던 건설 부문은 OPM 3.5%로 예상치에 부합. 경쟁사 대비 낮은 수익성이 단기적으로 주가 하방 압력으로 작용할 수 있으나, 부진했던 4Q23 실적보다는 2023년 수주했던 프로젝트들의 매출화가 본격화되는 2024년 실적에 주목할 필요. 또한, 건설 부문의 PF 리스크도 제한적일 것으로 예상. 현주가는 24E PER 7.0x 수준으로 1Q24부터 실적 개선 확인되며 밸류에이션 할인폭 축소 가능할 전망. 투자의견 BUY, 적정주가 26만원 유지.'라고 분석했다.
또한 다올투자증권에서 '4Q23P 매출액 1.3조원(QoQ +24.3%, YoY +7.9%%), 영업이익 634억원(OPM 4.9%, QoQ -33.0%)로 영업이익 기준 컨센서스 대폭 하회. [중공업 부문] 수익성 하락 요인으로는 1) 북미향 초고압 기기 출하 이연, 2) 상대적으로 저마진인 ESS 프로젝트 매출 증가에 따른 믹스 변화, 3) 임단협에 따른 임금상승 및 성과급 지급으로 인건비가 증가(약 100억원으로 추정). [건설 부문] 수익성 높은 도급 사업 위주의 수주 잔고 매출화에 따라 매출은 성장했으나, 인건비 및 원자재가 상승 영향으로 수익성 소폭 하락.'라고 밝혔다.
◆ 효성중공업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 260,000원 -> 260,000원(0.0%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 상승
다올투자증권 전혜영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 260,000원은 2024년 01월 09일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 260,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 27일 92,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 260,000원을 제시하였다.
◆ 효성중공업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 246,429원, 다올투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 260,000원은 24년 01월 11일 발표한 상상인증권의 260,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 246,429원 대비 5.5% 높은 수준으로 효성중공업의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 246,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 118,600원 대비 107.8% 상승하였다. 이를 통해 효성중공업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 효성중공업 리포트 주요내용
다올투자증권에서 효성중공업(298040)에 대해 '효성중공업 4Q23 Review. 수익성 낮은 ESS 프로젝트 완공에 따른 매출 인식과 성과급 지급 등 일회성 비용이 반영되며 중공업 부문 OPM 5.6%로 어닝 쇼크 기록. PF 리스크로 일부 충당금 설정을 우려했던 건설 부문은 OPM 3.5%로 예상치에 부합. 경쟁사 대비 낮은 수익성이 단기적으로 주가 하방 압력으로 작용할 수 있으나, 부진했던 4Q23 실적보다는 2023년 수주했던 프로젝트들의 매출화가 본격화되는 2024년 실적에 주목할 필요. 또한, 건설 부문의 PF 리스크도 제한적일 것으로 예상. 현주가는 24E PER 7.0x 수준으로 1Q24부터 실적 개선 확인되며 밸류에이션 할인폭 축소 가능할 전망. 투자의견 BUY, 적정주가 26만원 유지.'라고 분석했다.
또한 다올투자증권에서 '4Q23P 매출액 1.3조원(QoQ +24.3%, YoY +7.9%%), 영업이익 634억원(OPM 4.9%, QoQ -33.0%)로 영업이익 기준 컨센서스 대폭 하회. [중공업 부문] 수익성 하락 요인으로는 1) 북미향 초고압 기기 출하 이연, 2) 상대적으로 저마진인 ESS 프로젝트 매출 증가에 따른 믹스 변화, 3) 임단협에 따른 임금상승 및 성과급 지급으로 인건비가 증가(약 100억원으로 추정). [건설 부문] 수익성 높은 도급 사업 위주의 수주 잔고 매출화에 따라 매출은 성장했으나, 인건비 및 원자재가 상승 영향으로 수익성 소폭 하락.'라고 밝혔다.
◆ 효성중공업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 260,000원 -> 260,000원(0.0%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 상승
다올투자증권 전혜영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 260,000원은 2024년 01월 09일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 260,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 27일 92,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 260,000원을 제시하였다.
◆ 효성중공업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 246,429원, 다올투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 260,000원은 24년 01월 11일 발표한 상상인증권의 260,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 246,429원 대비 5.5% 높은 수준으로 효성중공업의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 246,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 118,600원 대비 107.8% 상승하였다. 이를 통해 효성중공업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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