전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이
GAM 일반

속보

더보기

[GAM] 슈퍼마이크로 ②"주가 4배 묻고 더블로"

기사입력 : 2024년01월04일 11:17

최종수정 : 2024년01월09일 16:14

랙 생산능력 월 4000개서 5000개로
연간 매출액 창출 능력도 25% 상향
경영진 연간 200억달러 달성 자신감
폭스콘 "서버랙 시장 매년 50% 성장"
현재 PSR 적용 시 주가 608달러로 2배

이 기사는 12월 20일 오후 3시30분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

<[AI 메가트렌드] 슈퍼마이크로 ①엔비디아·테슬라가 찾는 이유>에서 이어짐

[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 슈퍼마이크로의 서버 랙에는 '플러그앤플레이'라는 비유가 붙는다. 플러그앤플레이라는 말은 특정 장치나 시스템을 쉽고 빠르게 설치하고 사용할 수 있음을 의미하는데 키보드나 마우스 등 USB 기기도 마찬가지다. 컴퓨터의 USB 포트에 연결하면 운영 체제가 자동으로 해당 기기를 인식하고 필요 드라이버를 설치해 사용자가 바로 사용할 수 있다. 슈퍼마이크로의 서버 랙이 그만큼 신규 AI 칩을 쉽게 통합할 수 있다는 점을 강조하는 말이다.

AMD의 리사 수 최고경영자(CEO)와 슈퍼마이크로컴퓨터의 찰스 리앙 CEO(우) [자료=블룸버그통신]

슈퍼마이크로는 이번 회계연도(매년 6월 종료; 현재 2024회계연도)와 차기년도에 두 자릿수의 성장률이 예상되고 있다. 이익 증가세 역시 마찬가지다. 2023회계연도 매출액은 71억2300만달러로 37% 늘었으나 24년도는 51% 늘어난 107억5600만달러가 예상된다. 25년도는 126억2000만달러로 17% 증가가 전망된다. 주당순이익은 23년도 11.81달러로 109% 증가한 데 이어 24년도는 17.37달러로 47% 증가가 예상된다. 25년도는 18% 늘어난 20.57달러다.

일각에서는 서버 랙이라는 것이 반도체 수요 동향을 따라갈 수밖에 없는 만큼 슈퍼마이크로의 실적 변동폭도 업황 진폭이 큰 반도체의 특성을 따라 가팔라질 것이라는 우려를 제기한다. 이런 점에서 현재 회사의 PER을 저렴한 것으로 볼 수 없다고 주장한다. 관련 우려는 애널리스트들의 실적 추정치에서도 읽히는데 예로 26년도 매출액 컨센서스는 130억7000만달러로 증가율이 4%로 예상되고 있다. 다만 강세론자들은 슈퍼마이크로의 생산력이 출중하고 매출액의 과반이 장기 성장 분야인 AI와 관련돼 있다는 점에 초점을 둔다.

최근 슈퍼마이크로는 세계 서버 랙 생산능력을 월 4000개에서 5000개로 늘렸다. 바클레이스의 조지 왕 애널리스트에 따르면 종래 4000개의 생산능력에는 연간 120억~150억달러의 매출 창출 여력이 있다고 한다. 생산능력이 5000개로 25% 늘어났으므로 연간 매출 잠재력 또한 동일한 폭으로 증가한 150억~190억달러가 된다. 최근 슈퍼마이크로의 경영진이 말레이시아에서 건설 중인 신규 시설 덕에 매출 규모가 200억여달러로 늘어날 것으로 예상되고 수년 안에 이를 달성할 수 있다고 자신한 배경이다.

이런 점에 비춰보면 월가의 현재 추정치도 보수적이라고 할 수 있는 셈이다. 커며설타임스에 따르면 올해 8월 세계 최대 전자제품 수탁 제조업체 폭스콘은 AI 서버 시장의 매출액이 2023년 300억달러에서 2027년에 1500억달러로 5배가 될 것으로 예상했는데 이는 향후 4년 동안 연평균 50%의 성장률을 내다본 셈이다. 이런 고성장세를 함께 누릴지는 회사의 능력에 달린 일이지만 슈퍼마이크로의 현재 입지나 고객사 선호도 등을 볼 땐 충분히 가능하다는 해석이 나온다. 물론 폭스콘의 추정이 맞는다는 가정에서다.

현재 월가 애널리스트(6명)들이 평균적으로 점치는 앞으로 1년 내 슈퍼마이크로의 주가 상승 여력은 19일 종가 315.94달러 대비 15%(평균 목표가 364.67달러)다. 다만 강세론자들은 수년 뒤 슈퍼마이크로의 연간 매출액이 200억달러를 달성할 것으로 상정하고 주가가 현재 대비 약 2배 될 수 있다고 주장한다. 매출액 200억달러에 현재 PSR 1.7배를 곱하고 유통주식 수(5585만3221주)로 나누면 주가는 608.7달러가 나오는데 이는 19일 종가 315.94달러 대비 93% 높은 수준이다.

시킹알파에서 주식 분석 글을 게재하는 파운틴헤드(필명)은 관련 글에서 "슈퍼마이크로는 시장의 리더이자 혁신업체인 엔비디와의 긴밀한 협력으로 일찌감치 선점 효과를 누리고 있다"며 엔비디아가 형성한 경제권의 파급 효과에 따른 수혜도 누릴 수 있다고 주장했다. 기업들이 엔비디아의 경제권에 있는 소프트웨어의 활용 등 엔비디아의 반도체와 연계된 제품을 많이쓸수록 회사의 반도체 신제품 출시마다 존재하는 수요 기반은 단단해질 가능성이 크고 이에 따라 슈퍼마이크로의 실적 기반도 견고해진다는 얘기다.

bernard0202@newspim.com

CES 2025 참관단 모집

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
모델 문가비가 공개한 아들 친부는 정우성 [서울=뉴스핌] 양진영 기자 = 모델 문가비(35)가 출산한 아들의 친부가 배우 정우성(51)인 것으로 드러났다. 정우성 소속사 아티스트컴퍼니는 24일 "문가비가 소셜미디어를 통해 공개한 아이는 정우성의 친자가 맞다"며 "아이의 양육 방식에 대해서 최선의 방향으로 논의 중이다. 아버지로서 아이에 대해 끝까지 책임을 다할 것"이라고 밝혔다. 다만 "출산 시점과 두 사람의 교제 여부, 결혼 계획 등 사생활 관련 내용은 확인해 줄 수 없다"고 알렸다. 배우 정우성 [사진=에이스메이커무비웍스] 앞서 두 사람 사이의 득남 소식이 알려졌다. 두 사람은 2022년 한 모임에서의 만남 가까이 지냈으나 교제한 사이는 아니었고 결혼 계획도 없는 것으로 전해졌다. 작년 6월 문가비가 임신 사실을 알렸고 정우성은 양육의 책임을 약속했다고 한다. 문가비는 뷰티 예능 프로그램 '겟잇뷰티' 등으로 얼굴을 알린 한동안 활동을 중단했다가 지난 22일 인스타그램을 통해 아들 출산 사실을 고백했다. 그러나 결혼 여부나 아이 아버지에 관한 언급은 없어 궁금증을 샀다. 당시 문가비는 "너무 갑작스럽게 찾아온 소식에 아무 준비가 돼 있지 않았던 저는 임신의 기쁨이나 축하를 마음껏 누리기보다는 가족들의 축복 속에 조용히 임신 기간 대부분을 보냈다"며 "그렇게 하기로 선택한 건 오로지 태어날 아이를 위함이었다. 마음 한편에 늘 소중한 무언가를 지키기 위해서는 꽁꽁 숨겨야 한다고 생각했다"고 했다. [사진=문가비 인스타그램] 이어 "세상에 나온 아이를 앞에 두고 여전히 완벽한 준비가 되지 않은 엄마지만 그런 내 부족함과는 상관없이 존재 자체만으로 나의 마음을 사랑으로 채워주는 아이를 보며, 완벽함보다는 사랑과 행복으로 가득 찬 건강한 엄마가 돼야겠다고 다짐했다"며 "그러기 위해서는 용기를 내야 한다고 생각했다"고 말했다. 문가비는 1989년생으로 2017년 온스타일 예능 '매력티비'와 '겟잇뷰티'로 얼굴을 알렸다. 이후 SBS '정글의 법칙'과 KBS '볼빨간 당신' 등 각종 예능에 출연했다. 여러 광고와 헤라서울패션위크 등 패션쇼 무대에도 섰다. jyyang@newspim.com 2024-11-25 09:48
사진
이재명 '위증교사' 1심 김동현 판사 누구 [서울=뉴스핌] 배정원 기자 = 이재명 더불어민주당 대표의 위증교사 혐의 1심 선고를 맡은 서울중앙지법 형사합의33부 재판장에 대한 관심이 집중되고 있다. 서울중앙지법 형사합의33부(김동현 부장판사)는 25일 오후 2시 위증교사 혐의로 기소된 이 대표의 1심 선고공판을 진행한다.  전라남도 장성 출신의 김동현 부장판사는 고려대학교 법학과를 졸업하고 2001년 사법연수원을 30기로 수료했다. 김 부장판사는 2004년 광주지법 판사를 시작으로 인천지법, 서울동부지법, 서울고법 등을 거쳐 지난해부터 선거·부패 사건을 전담하는 서울중앙지법 형사합의33부 부장판사로 재직하고 있다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 이재명 더불어민주당 대표가 25일 오전 서울 여의도 국회에서 열린 최고위원회의에 자리하고 있다. 2024.11.25 leehs@newspim.com 김 부장판사는 이 대표의 위증교사 사건 외에도 '대장동·위례신도시·성남FC·백현동 의혹' 사건을 함께 심리하고 있는데, 해당 사건은 기록의 양이 방대하고 쟁점이 복잡해 1심 선고를 하기까지 몇 년이 더 걸릴 수 있다는 전망이 나온다. 당초 이 대표 측은 두 사건을 분리해서 진행할 경우 방어권 보장에 어려움을 겪게 된다며 병합 심리를 요구했으나, 김 부장판사는 두 사건을 병합하지 않고 별도로 진행하기로 결정했다. 또 김 부장판사는 이른바 '가짜 수산업자'에게 금품을 받은 혐의로 기소된 박영수 전 특별검사(특검)의 1심 사건을 맡으며 징역 4개월에 집행유예 1년을 선고하기도 했다. 당시 김 부장판사는 "이 사건 범행으로 공직자의 공정한 직무수행과 공공기관에 대한 국민의 신뢰가 크게 훼손됐다"며 "특히 박영수 피고인은 국정농단 규명을 위해 임명된 특별검사로 어느 공직자보다 공정성과 청렴성에서 모범을 보여야함에도 금품을 수수했다"고 질책했다. 박 전 특검 등에게 금품을 제공한 혐의로 기소된 가짜 수산업자 김모 씨에 대해서는 "다수의 공직자에게 긴 시간 금품을 제공한 점, 이종범죄로 처벌받은 전력이 있는 점 등을 고려했다"며 징역 6개월의 실형을 선고했다. 또 김 부장판사는 이명박 정부 시절 이른바 '스파르타팀'을 꾸려 정부에 우호적인 방향으로 온라인 여론을 조작한 혐의 등으로 기소된 전직 청와대 비서관들에게도 징역형 집행유예를 선고한 바 있다.  이런 가운데, 위증교사 혐의는 이 대표의 형사 사건 중 가장 불리한 판결이 나올 가능성이 높은 사건으로 꼽히고 있다. 검찰에 따르면 최근 6년간 유죄가 확정된 위증교사 사범 195명 중 실형(69명)이나 징역형 집행유예(114명)가 선고된 사례는 94.8%에 이르며 벌금형(12명) 선고 비율은 6.2%에 그쳤다. 이 대표가 만약 위증교사 혐의로 대법원에서 금고 이상의 형(집행유예 포함)을 확정받으면 공직선거법 제19조에 따라 피선거권이 박탈돼 형이 실효될 때까지 선거에 출마할 수 없게 된다.  jeongwon1026@newspim.com 2024-11-25 11:19
안다쇼핑
Top으로 이동