[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 03일 BGF리테일(282330)에 대해 '소비경기를 피해가는 실적'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 56.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ BGF리테일 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 '2023년 3분기 실적은 상반기 대비 다소 부진하였지만, 예상치에 부합하는 실적을 달성. 3분기 연결기준 매출액은 2조 2,068억 원(전년동기대비 +7.3%), 영업이익 870억 원을(전년동기대비 -4.9%) 달성. 3분기 영업실적은 질적으로 긍정적이라 판단. 그렇게 생각하는 근거는 ▶ 주요 종속회사 영업실적 개선이 빠르게 이루어지고 있고(BGF로지스 +11억 원, BGF푸드 +18억 원 등), ▶ 식품 및 HMR 등 고마진 제품군 비중 확대가 이루어지고 있고, ▶ 본부임차 비중 확대에 따라 기초 체력이 확대되고 있는 것으로 분석되기 때문. 3분기 기존점 성장률은 0.9% 수준에 불과하며, 고정비(인건비 + 기타 유틸리티 비용 등) 증가가 빠르게 이루어지고 있다는 점을 감안하면 3분기 영업실적은 긍정적이라 분석'라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 '동사의 본부 임차 비중 증가가 주는 의미를 파악할 필요가 있음. 일시적으로 고정비 (감가상각비) 증가가 부담될 수 있는 부분이지만, ▶ 투자에 따른 고정비 증가분을 (현금흐름) 제외할 경우 펀더멘탈이 더욱 강화되고 있고, ▶ 평균가맹수수료율 증가에 따라 기초체력이 상승하고 있으며, ▶ 장기적으로 점포망 운영을 유지할 수 있어 경쟁심화에 따른 영향은 제한적으로 전환되고 있음. 동사는 향후 본부 임차 감가상 각비 마무리에 따라 영업실적은 구조적으로 개선될 가능성이 높음. 단순 영업이익 보다는 현금흐름상 구조를 이해할 필요가 있음'라고 밝혔다.
◆ BGF리테일 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 250,000원 -> 220,000원(-12.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
IBK투자증권 남성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2023년 08월 04일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 250,000원 대비 -12.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 04일 220,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 04일 최고 목표가인 250,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 220,000원을 제시하였다.
◆ BGF리테일 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 216,933원, IBK투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 216,933원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 216,933원은 직전 6개월 평균 목표가였던 249,933원 대비 -13.2% 하락하였다. 이를 통해 BGF리테일의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ BGF리테일 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 '2023년 3분기 실적은 상반기 대비 다소 부진하였지만, 예상치에 부합하는 실적을 달성. 3분기 연결기준 매출액은 2조 2,068억 원(전년동기대비 +7.3%), 영업이익 870억 원을(전년동기대비 -4.9%) 달성. 3분기 영업실적은 질적으로 긍정적이라 판단. 그렇게 생각하는 근거는 ▶ 주요 종속회사 영업실적 개선이 빠르게 이루어지고 있고(BGF로지스 +11억 원, BGF푸드 +18억 원 등), ▶ 식품 및 HMR 등 고마진 제품군 비중 확대가 이루어지고 있고, ▶ 본부임차 비중 확대에 따라 기초 체력이 확대되고 있는 것으로 분석되기 때문. 3분기 기존점 성장률은 0.9% 수준에 불과하며, 고정비(인건비 + 기타 유틸리티 비용 등) 증가가 빠르게 이루어지고 있다는 점을 감안하면 3분기 영업실적은 긍정적이라 분석'라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 '동사의 본부 임차 비중 증가가 주는 의미를 파악할 필요가 있음. 일시적으로 고정비 (감가상각비) 증가가 부담될 수 있는 부분이지만, ▶ 투자에 따른 고정비 증가분을 (현금흐름) 제외할 경우 펀더멘탈이 더욱 강화되고 있고, ▶ 평균가맹수수료율 증가에 따라 기초체력이 상승하고 있으며, ▶ 장기적으로 점포망 운영을 유지할 수 있어 경쟁심화에 따른 영향은 제한적으로 전환되고 있음. 동사는 향후 본부 임차 감가상 각비 마무리에 따라 영업실적은 구조적으로 개선될 가능성이 높음. 단순 영업이익 보다는 현금흐름상 구조를 이해할 필요가 있음'라고 밝혔다.
◆ BGF리테일 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 250,000원 -> 220,000원(-12.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
IBK투자증권 남성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2023년 08월 04일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 250,000원 대비 -12.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 04일 220,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 04일 최고 목표가인 250,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 220,000원을 제시하였다.
◆ BGF리테일 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 216,933원, IBK투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 216,933원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 216,933원은 직전 6개월 평균 목표가였던 249,933원 대비 -13.2% 하락하였다. 이를 통해 BGF리테일의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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