대주주 관련 계약 무산시 계약금 지불 조항 '줄다리기'
대선 이후 금융당국 기류변화 속 불확실성 커졌나
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[뉴스핌=우수연 기자] 이베스트증권 인수 우선협상대상자를 선정한지 한달 반이 지난 현재 본계약 체결이 차일피일 미뤄지고 있어 그 배경에 시장 관심이 모아지고 있다.
지난 4월 14일 이베스트증권의 최대주주인 G&A PEF는 보유중인 84.58%의 지분 매각을 위한 우선협상대상자로 아프로서비스그룹대부주식회사(이하 아프로서비스그룹)을 선정했다.
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7일 IB업계에 따르면, 당시 G&A측은 우선협상자(우협) 선정후 2주내 본계약 체결을 요구한 것으로 알려졌지만 한달 반이 지난 지금까지도 양측은 계약서에 최종 사인을 하지 않고 있다.
이를 두고 업계 안팎에선 매각 가격 차이, 혹은 대부업체인 아프로서비스그룹의 금융당국 인가 승인이 문제가 되고 있는 게 아니냐는 해석이다. 반면 가격 문제는 이미 우협선정 당시 논의가 어느정도 끝난 사안이며, 당국 승인 여부도 우협 선정 전부터 잠재적 이슈로 거론됐던 사안이기에 새삼스럽지 않다는 반응도 나온다.
앞서 매각 주관사 측은 LOI 제출과 본계약 검토를 동시에 요구할 정도로 계약의 빠른 진행을 추진해온 것으로 알려졌다. 따라서 가격이나 당국 승인 등의 변수로만 한달 반의 지연을 설명하기엔 부족해 보인다.
IB업계 관계자는 "우협을 선정할 때 이미 본계약을 위한 계약서를 미리 검토하고 들어간다"며 "또한 본계약서에도 우협 선정 당시 제시한 가격에서 움직일 수 있는 (가격) 범위가 제시돼 있어 가격 차이로 계약이 늦어진다는 설명은 설득력이 떨어진다"고 진단했다.
업계에선 이번 매각 지연에 대한 이유를 다양한 각도에서 바라보고 있다. 우선 금융당국이 아프로서비스그룹에 대한 증권업 인가를 승인하지 않아 매각이 무산될 경우, 계약금을 어느 쪽에서 지불할 것인가에 대한 조항을 조율하는데 시간이 길어지고 있다는 관측이다.
통상 본계약에서 계약금은 매각가의 10% 내외다. 이번 계약금은 300억원 내외로 추정된다. 예측하기 어려운 불확실성으로 적지 않은 금액을 날려버릴 수도 있기에 양측의 팽팽한 대립이 불가피한 상황이다.
아프로서비스그룹은 지난 2014년 OK저축은행을 인수하면서 대부업 대출을 2019년까지 40% 감축하겠다는 조건을 내걸고 당국의 승인을 받아냈다. 하지만 실제로 대부업 축소 명령을 충실히 이행하지 않은 것으로 나타내면서 당국은 아프로그룹의 '대부업 완전 철수'라는 초강수를 뒀다.
이 같은 기류의 연장선상에서 아프로그룹의 증권업 인가 가능성도 한층 모호해지고 있다. 게다가 우협 선정 이후 들어선 새 정부의 기류도 심상치 않다. 문재인 대통령은 대선 공약으로 대부업체 법정 최고이자율 상한선을 20%로 낮추는 내용의 가계부채 대책을 제시한 바 있다. 저축은행과 대부업에 대해 곱지 않은 시선을 보내고 있는 새 정부가 아프로서비스그룹의 증권업 인가를 허용할 지 미지수라는 것.
또 다른 IB업계 관계자는 "사전에 아프로 측에서도 법률대리인을 통해서 금융당국의 입장을 사전조사 해봤겠지만, 대선 이후 기류가 바뀌면서 태핑 자체가 어려워져서 눈치를 보는 게 아닌가 싶다"고 추측했다.
불확실성이 커지면서 일각에선 매각 무산이나 철회 가능성까지도 나오고 있다. G&A 측에서 우협 선정을 취소하고 케이프투자증권, 웨일인베스트먼트 등 최종적으로 인수의향서(LOI)를 제출했던 원매자들과 다시 논의를 재개할 가능성도 있다는 관측이다.
또한 4000억원 이상 자금을 투자한 LS네트웍스가 3000억원대 초중반으로 제시된 이번 매각을 철회할 수 있다는 주장도 그저 흘려들을 수만은 없어 보인다. 최근 국내증시가 호황을 나타내면서 연일 사상최고치를 경신하는 가운데 증권주가 상승 기류를 보이고 있어서다. 이베스트투자증권 시가총액도 연초 이후 260억원 가량 늘었다.
앞선 IB업계 관계자는 "LS네트웍스 측에서도 최근 증시가 오르면서 너무 싸게 파는게 아니냐라는 생각이 들 수 있다"며 "내부적으로도 나머지 원매자들과 다시 한번 접촉해 논의를 해볼 것인가, 아니면 아예 매각을 접느냐를 두고 고민하는 것으로 알고 있다"고 귀띔했다.
[뉴스핌 Newspim] 우수연 기자 (yesim@newspim.com)
