[뉴스핌=이수경 기자] P2P(개인 간) 대출 금융시장이 빠른 속도로 성장하는 가운데 은행권과의 협업으로 안정성 및 신뢰도를 구축하는 P2P 스타트업들도 많아지고 있다. 어니스트펀드, 8퍼센트, 펀다, 렌딧 등이다. 

일반인들은 은행 문을 거치지 않고도 모바일 또는 웹사이트를 통해 편리하게 소액을 투자할 수 있고, 시중 은행 예·적금보다 더 많은 이자를 받을 수 있다는 것을 이유로 P2P 대출에 큰 관심을 기울이고 있다.

다만 투자자 입장에서는 몇 가지 주의점이 요구된다. 명목상 수익률과 실질 수익률 사이 큰 차이를 보여 세밀하게 투자 유의사항을 따져야 한다는 지적이다.

이인섭 어니스트펀드 이사는 26일 뉴스핌과의 통화에서 "투자자는 자신이 최초에 투자한 금액에 대한 최종 수익률을 기대한다"며 "P2P 투자는 매달 원리금을 돌려받는 구조이며 실질적으로 매달 투자원금이 낮아진다는 점을 고려해야 한다"고 말했다.

이 이사는 최근 만기상환을 완료한 어니스트펀드 포트폴리오 투자상품 1호를 그 예로 들었다. 이 상품은 최종 수익률 8.07%를 거뒀다. 그러나 세후 수익률을 따지면 5.85% 정도 수준이다. 투자자를 모집할 때 내걸었던 예상 최대 수익률 10%보다 낮다.

이를테면 100만원을 12개월간 투자했을 때 투자자가 기대한 이자수익은 10만원이지만 사실상은 5만8500원인 셈이다.

이에 대해 이 이사는 P2P 투자 원리는 은행 예금처럼 투자 원금 100만원을 12개월간 유지하는 것과는 다소 다르다고 설명한다. 첫 달에는 100만원에 대한 한달 투자 수익을 얻는 것이라면, 두번째는 95만원, 세번째는 91만원, 그다음은 86만원으로, 매월 P2P 투자 금액은 낮아진다. 이 기간 평균 투자원금 잔액인 70만3971만원을 기준으로 연평균 수익률을 산술하다보니 10%라는 숫자가 나온 것이다. 

<사진=어니스트펀드>

대출자가 대출금을 예정일보다 먼저 갚아 버리면 그만큼 내야 할 대출 이자가 줄어든다. 만기상환일까지 대출자가 돈을 갚지 않으면 부도가 나는데, 이는 원금손실에 해당한다. 따라서 중도 상환율과 부도율이 높을수록 수익률은 낮아진다는 점도 수익률 계산에 포함해야 할 항목 중 하나다.

이 이사는 "조기상환이나 월 상환금 선납, 지연, 연체 등으로 발생하는 월 상환금액의 변동은 곧 투자 원리금 변동으로 반영된다"고 설명했다.

마지막으로 세금이다. P2P 대출 투자로 거둔 이자수익에 대해 25%는 과세 대상이다. 대출 자격이 없는 일반인이 제삼자에게 돈을 빌려두고 이자를 받을 경우에 내야 하는 세금이다. 여기에 소득세 10%를 합치면 최종적으로 납부해야 할 이자에 대한 세금은 27.5%다.

따라서 재투자하지 않는다는 가정하에 P2P 대출로 얻게 될 실질 수익률을 계산하기 위해서는 '(예상 이자수익-부도 채권에 따른 감소한 이자수익 - 조기상환에 따른 이자수익)/(평균 투자원금 잔액)*100' 공식을 고려해야 한다. 평균 투자원금 잔액은 매월 투자원금잔액을 모두 합친 뒤 투자기간으로 나눈 것을 의미한다.

이 이사는 "금융수익을 비교하기 위해서는 투자 원금 대비 내가 실질적으로 받은 이자 비율을 따져봐야 한다"고 말했다.

어니스트펀드는 연체가 발생했을 때 최선을 다해서 회수를 하는 것을 제1원칙으로 삼고 있다고 설명했다. 우선 5일, 10일, 30일 일자별 전화, 문자 등으로 연체 내용을 알린다. 30일이 넘도록 대출금을 갚지 않을 경우에는 SGI 신용평가에 추심을 위임한다. SGI 신용평가는 정부에서 인정받은 회수 전문 업체로, 기존 금융 기관도 이 회사를 통해 추심을 진행하고 있다.

제2원칙은 연체가 발생하는 즉시 투자자에게 해당 정보를 알리는 일이다. 연체가 발생한 5일째부터 홈페이지 등을 통해 투자자에게 연체된 채권 정보를 공개한다.

이인섭 이사는 "연체 정보를 솔직하게 밝혀서 투자자의 불안감을 조성하는 건 아니냐는 의견도 있지만, 상호 신뢰를 위해서 상환 정보를 투명하게 밝히는 것이 무엇보다 중요하다"며 "투자자가 한 푼의 투자 원금을 잃지 않도록 최선을 다하고 있다"고 강조했다.

한편 어니스트펀드에 따르면 포트폴리오 1호 투자자수는 총 247명이며, 평균 투자금액은 242만원, 최고 투자금액은 3000만원인 것으로 조사됐다. 어니스트펀드가 출시하는 포트폴리오 투자상품은 개별채권 투자상품들의 묶음으로 다수의 우량 채권에 자동으로 분산투자하는 P2P상품을 말한다.

[뉴스핌 Newspim] 이수경 기자 (sophie@newspim.com)