전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 라이브
KYD 디데이
GAM 일반

속보

더보기

[GAM] 미국 장기 회사채로 눈돌리는 고액자산가

기사입력 : 2016년01월19일 09:00

최종수정 : 2016년01월20일 11:11

국내 장기채 2%대 비해 미국 장기채 3.5∼4% 수준

[편집자] 이 기사는 1월 18일 오후 1시 59분 프리미엄 뉴스서비스‘ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다. 

[뉴스핌=고종민 기자] # 한 증권사의 VIP 고객인 A씨는 국내 저금리로 인해 고민이다. 은행 예금은 물론 채권투자도 만족할만한 수익률이 나오지 않기 때문이다. 우량 회사채를 골라봐도 2%대밖에 안된다. 이런 고민을 아는 PB가 미국 장기 회사채 투자를 권했다.

PB가 권한 미국 장기 회사채는 표면이자율 3.5%∼4%인 10년∼20년 만기다. 미국이 추가 금리 인상을 하면 채권 가격이 하락하고, 달러화가 약세로 돌아설 수 있다는 게 위험 요소였다. 하지만 안정적인 장기 투자라는 점에 무게를 뒀다. 미국 투자등급 채권이 과거 10년간 평균 수익률 5.8%를 기록했고, 중국 경기 불안으로 미국 금리 인상 압력이 낮아진 점도 고려했다. 

고액자산가들이 미국 장기 회사채 투자로 눈을 돌리고 있다. A씨처럼 국내 금리수준에 만족을 못하는 안정지향적인 투자자들이 미세하지만 움직이기 시작했다는 것.

펩시콜라, 필립모리스, 듀크에너지, 버크셔해서웨이, JP모건체이스 등 이름만 들어도 알만한 우량기업들의 회사채가 연 3%대 이자를 지급한다. 웰스파고의 이자율은 4.48%에 달한다.  

미국이 지난해말 금리 인상을 시작했음에도 관심이 식지 않고 있다는 게 관계자들의 전언이다. 미국의 추가 금리인상이 쉽지 않을 것이라는 전망이 힘을 얻고, 달러화도 강세를 이어가고 있기 때문이다. 미국 우량 회사채 금리도 예상과 달리 안정적인 흐름을 계속하고 있다. 

18일 금융투자업계에 따르면 지난해 하반기 부터 국내 주요 증권사에 미국 장기 회사채 투자 관련 고액자산가들의 문의가 이어지고 있다.

지난 2013~2014년 미국 하이일드(고수익) 채권이 각광받은 후 지난해부터 환매기에 들어갔다. 그 뒤를 이어 새해에 고액자산가들의 새로운 투자처로 미국 장기 우량회사채가 떠오르는 셈이다. 

일명 정크(쓰레기) 채권으로 불리는 하이일드 채권은 신용등급이 BB+ 이하로 위험이 큰 대신 고금리를 제공한다. 선진국의 경기와 기업실적이 2013년 이후 회복되면서 이 같은 정크채권을 묶어 투자하는 '하이일드 펀드'가 인기를 끌었다.

하지만 유가급락·세계경기 불확실성 확대·미국 금리 인상 등으로 하이일드 채권시장이 빠르게 냉각됐다. 고액자산가들은 정기예금 등 안전자산으로 이동하며 투자 포트폴리오를 변화시키고 있다. 이런 흐름에서 우량한 미국 장기 회사채가 관심을 받는 것이다.

유안타증권 상품기획팀 관계자는 "환율 문제·장기투자·신용리스크 등을 감안한 투자를 할 수 있는 고액자산가들이 문의를 하고 있다"며 "대부분 사모형태의 소수 전문 투자자들이 작년 하반기 이후 요청을 많이 하고 있는 것으로 안다"고 말했다.

이어 "국내 회사채의 경우 장기물이 별로 없다"며 "안정적인 투자등급의 회사채 금리는 낮다"고 지적했다.

신환종 NH농협증권 FICC리서치센터 글로벌투자분석팀장도 "국내 10년 이상의 장기채 금리는 2%대 초중반에 머물러 있지만 미국의 경우 3.5%∼4% 수준"이라며 "고액 자산가들이 주식 등 많은 투자처들의 수익률 저하로 대체 투차처로 주목하고 있는 것"이라고 설명했다.

아울러 현시점에서 미국 장기 회사채 투자에 나서는 고액 투자자들은 업종별 선별적인 접근을 할 것으로 예상된다.

신 팀장은 "미국 필수소비재, 유틸리티, 금융 업종은 과거에도 타 섹터 대비 낮은 변동성을 보이면서 안정적인 채권 수익률을 기록했다"며 "에너지, 통신은 신용 스프레드 확대로 현시점에서 밸류에이션 상 매력적"이라고 강조했다.

NH투자증권에 따르면 필수소비재의 대표적인 장기(10년∼12년 기준) 회사채는 펩시콜라(채권의 표면 이자율 3.5%), 필립모리스(3.375%) 정도다. 유틸리티 업종에서는 듀크에너지(3.75∼3.95%), WEC 에너지그룹(3.55%) 등을 꼽을 수 있다. 금융업에선 버크셔해서웨이(3.5%∼5%), JP모건체이스(3.2%∼4.25%), 웰스파고(4.480%) 등이다. 

[뉴스핌 Newspim] 고종민 기자 (kjm@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
명태균, 오늘 김건희 특검 출석 [서울=뉴스핌] 김영은 기자 = 윤석열 전 대통령 부부의 공천개입 의혹 등에 연루된 '정치브로커' 명태균 씨가 김건희 특별검사(특검) 소환조사에 31일부터 이틀간 출석한다. 명씨 측 관계자는 전날 "뇌물공여 및 정치자금법 위반 혐의 등 피의자로 소환됐다"며 "출석하기 앞서 현장에서 기자회견을 진행할 예정이다"고 밝혔다. 윤석열 전 대통령 부부의 공천개입 의혹 등에 연루된 '정치브로커' 명태균 씨가 특검 소환조사에 31일부터 이틀간 출석한다. 사진은 지난 4월 서울 서초구 서울고등검찰청으로 출석하며 취재진 질문에 답하고 있는 명씨 모습. [사진=정일구 기자] 앞서 특검팀은 지난 21일 명씨에게 지난 28일 출석하라고 통보했지만 명씨 측은 불응했다. 당시 명씨 측은 개인 일정 등을 이유로 출석 요구서 수령을 거부했다. 공천개입 의혹은 윤 전 대통령 부부가 2022년 20대 대통령선거 과정에서 명씨로부터 여론조사를 무상으로 받은 대가로 같은 해 6월 치러진 국회의원 재보궐선거에서 김영선 전 국민의힘 의원이 공천받도록 영향력을 행사했다는 의혹이다. 특검팀은 윤 전 대통령 측이 여론조사 비용을 지불하지 않는 방식으로 금전적 이득을 취했다고 본다. 이에 특검팀은 윤 전 대통령 부부에겐 뇌물 수수를, 명씨에겐 뇌물 공여 혐의 등을 적용했다. 특검팀은 이와 함께 2024년 22대 총선을 앞두고 김 여사가 김상민 전 부장검사를 김 전 의원 선거구였던 경남 창원 의창에 공천되도록 영향력을 행사했다는 의혹을 수사하고 있다. 명씨 측은 지난 2월 입장문을 통해 김 여사가 당시 김 전 의원에게 김 전 검사의 당선을 지원하라는 말을 했다고 주장했다. 한편, 특검팀은 전날 2022년 6월 지방선거 및 재보궐선거 당시 국민의힘 대표였던 이준석 개혁신당 대표에 대한 2차 압수수색까지 단행하며 해당 의혹 관련 자료 확보에 착수했다. 지난 27일에는 해당 의혹 당시 공천관리위원장이던 윤상현 의원을 소환조사하며 '김 전 의원 공천과 관련해 그가 윤 전 대통령과 통화했다'는 취지의 진술을 확보한 것으로 알려졌다. 지난 25일에는 윤 전 대통령 부부에 명씨를 처음 소개하고, 명씨와 공천개입 의혹 관련 문자를 주고받은 인물로 지목된 함성득 경기대 정치전문대학원장을 참고인 신분으로 소환해 조사했다. 특검팀은 이를 토대로 명씨에게 윤 전 대통령 부부가 공천 과정에 부당한 영향력을 행사했는지 등을 질의하며 구체적 진술을 확보할 예정이다. yek105@newspim.com 2025-07-31 07:24
사진
트럼프 "韓, 관세 15%...3500억달러 투자" [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 도널드 트럼프 미국 대통령은 30일(현지시간) 미국과 한국이 포괄적인 무역합의를 도출했다며 한국에 대한 상호관세는 15%로 최종 타결됐다고 밝혔다. 지난 4월 초 미국이 발표했던, 그리고 이달 초 서한으로 통보했던 상호관세율 25%에서 10%포인트 낮아졌다. 그 대가로 한국은 3500억달러 규모의 대미 투자와 미국산 에너지 1000억달러 구매를 약속했고, 미국에 자동차와 트럭, 농산물 시장 등을 완전 개방하기로 했다. 트럼프 대통령은 이날 백악관에서 한국 무역협상단을 접견한 뒤, 자신의 소셜미디어 '트루스소셜'에 "미국과 한국이 완전하고 포괄적인(Full and Complete) 무역합의를 이뤘다"고 전했다.  트럼프 대통령은 "한국에 대해서는 15%의 관세를 부과하기로 합의했으며, 미국산 제품에는 한국 측이 어떤 관세도 부과하지 않기로 했다"라고 알렸다. 그는 이번 합의를 통해 "한국은 미국이 소유하고 통제하는, 그리고 대통령인 내가 직접 선정한 투자 프로젝트에 총 3,500억 달러를 투자하기로 했다"고 밝혔다. 또한 한국은 "액화천연가스(LNG) 또는 기타 에너지 제품을 1,000억 달러어치 구매하기로 했으며, 또한 한국은 자국의 대미 투자 목적을 위한 대규모 투자도 약속했다"라고 말했다. 다만 이 투자금액은 구체적으로 공개되지 않았으며, 트럼프 대통령은 "이재명 한국 대통령이 향후 2주 이내 백악관에서 열릴 양자회담을 위해 미국을 방문할 때 발표할 예정"이라고 했다. 트럼프 대통령은 또 "이재명 대통령의 당선을 축하한다"라며 "우리는 한국이 미국과의 무역에 완전히 개방되며, 자동차와 트럭, 농산물을 포함한 미국산 제품을 받아들이기로 합의했다"고 밝혔다. 마지막으로 그는 "오늘 참석한 무역 대표단에 감사를 전한다"며 "이들을 만나 그들의 나라의 위대한 성공에 대해 논의한 것은 영광이었다"고 덧붙였다. 지난 29일(현지시간) 영국 스코틀랜드에서 귀국행 에어포스원에 탑승하기 전 취재진을 향해 손 동작 하는 도널드 트럼프 미국 대통령. [사진=로이터 뉴스핌] wonjc6@newspim.com 2025-07-31 07:51
안다쇼핑
Top으로 이동