[뉴스핌=정연주 기자] 정부와 학계 전문가들은 위안/원 직거래 시장 개설 1주년을 맞아 시장이 성공적으로 정착했으며, 향후 위안화의 국제통화기금 특별인출권(SDR) 편입 등을 계기로 더욱 확대될 수 있을 것이라는 전망을 내놨다.
다만 실수요 부진을 시급히 해결해야 한다는데 공감대가 형성됐다. 이에 환가료(외환거래시 은행이 징수하는 수수료) 인하나 파생상품 등 헤지 수단 다변화 등이 보완책으로 제시됐다.
1일 오전 서울 플라자호텔에서 열린 위안/원 직거래시장 출범 1주년 기념 컨퍼런스에 참석한 당국 관계자와 전문가들은 위안/원 직거래시장의 현안과 향후 발전 방향 등을 논의했다.
정부는 위안/원 직거래 시장이 예상보다 빠른 속도로 성장하고 있다며, 금융기관 등 시장참여자들이 적극적으로 나서야 할 때라고 강조했다.
신중범 기획재정부 외화자금과장은 "위안/원 직거래시장의 일평균 거래액은 22억달러 정도다. 달러화 외 다른 통화 거래량이 2억달러 수준인 것을 고려하면 성과가 크다"고 말했다.
그러나 실수요 부진은 여전히 과제로 남았다. 전문가들은 사실상 위안화가 완전한 국제화가 된다면 원화와 위안화의 동반 성장이 어렵다는 측면에서, 시장 활성화를 위한 보안책이 서둘러 강구돼야 한다고 목소리를 높였다.
션루쥔 중국 교통은행 부행장은 "월 거래량과 결제금액이 시장 개장 당시보다 각각 11배, 24배 늘어났다. 한국은 위안화 청산 규모면에서 역외시장 중 상위권"이라며 "하지만 향후 다양한 기관의 다차원적인 참여와 추진이 필요하며, 시장 수요에 따라 다양한 위안화 금융상품을 개발해야 한다"고 강조했다.
이에 정부는 일부 정책을 보완할 것임을 밝혔다.
우선 내년 1월부터 국내에서 위안화를 사고 팔 때 위안화 직거래시장의 평균환율을 사용키로 했다. 그동안은 직거래시장이 부진해 재정환율을 사용할 수밖에 없었다. 또한 중개사들의 수수료도 100만달러당 1만2000원에서 6000원으로 인하됐다.
최희남 기획재정부 국제경제관리관은 "은행들의 거래비용 부담 완화와 개인과 기업의 환전수수료도 함께 줄어드는 긍정적인 연쇄 효과가 나타나기를 희망한다"며 "앞으로 우리나라가 위안화 금융 중심지로 우뚝 설 수 있도록 박차를 가할 것이다. 그간 직거래 시장이 성장하는 시간이었다면, 앞으로는 성숙하는 시간이 될 것"이라고 말했다.
시장참여자들간의 그간 애로사항과 개선점에 대한 의견도 오갔다. 중국 시장이 개방, 국제화되는 인프라가 더욱 강화돼야 한다는 것이다.
박준서 한국은행 외환시장팀장은 "중국의 대외개방이 더 된다면 중국에 대한 포트폴리오 투자 비중이 좀 더 높아질 것"이라며 "무역구조의 변화 등이 필요하며 금융기관들도 다소 이익이 적더라도 시장 활성화를 위해 나서줬으면 좋겠다"고 말했다.
특히 위안화 거래시 지나치게 높은 환가료 문제도 지적됐다. 은행 입장에선 조달비용이 커 위안화 거래를 꺼릴 수밖에 없다는 것이다.
장민영 IBK기업은행 자금운용부장은 "앞으로 위안화가 국제화된다면 좀 더 많은 부분이 실거래가 될 것 같다. 그런 관점에서 은행 쪽에서 보면 실거래 부진의 큰 원인은 고객들 입장에서 환가료가 너무 비싸다는 것"이라고 말했다.
그는 "달러 결제는 2%대지만 위안화의 환가료율은 6%다. 또한 역외 위안화(CNH)표시채권 금리를 보면 다소 기형적인 형태로, 왜곡된 상황"이라며 "한은이 외평채를 저금리로 대출하면 환가율이 낮아지고 은행들의 중국 진출에도 도움이 될 것"이라고 밝혔다.
환가료를 원화가 아닌 위안화로 받게 하면 위안화 헤지 수요가 저절로 직거래 시장의 실수요로 유입될 것이란 진단도 나왔다. 위안화를 대규모로 거래하는 은행 입장에서는 위안화 보유시 환율에 따라 수익 변동성이 커지기 때문에 헤지 수요가 많을 수밖에 없다는 것이다.
실제 은행은 고객에게 환가료를 원화로 받는 것이 관례화된 상황인데, 이를 개선하기 위해선 은행간의 협의가 긴요하다는 설명이다.
김웅렬 중국 교통은행 부장은 "환가료는 수수료로 계리되며 바로 손익계산에 반영된다. 손익계산에는 환율이 영향을 미친다"며 "위안화로 환가료를 내게 되면 고객들의 편의성을 높임과 동시에 은행 등의 헤지 필요성으로 직거래 시장 참여가 확대될 수밖에 없다"고 말했다.
이어 "위안화 금융자본거래는 실물거래의 5~10배 규모가 될 것"이라며 “한국이 위한화 금융허브로 자리잡으면 다른 국가와 차별화된 기회를 잡을 수 있을 것이다"라고 말했다.
그외 외국인투자적격제도(RQFII) 등을 적극 활용해 다양한 투자 상품을 마련, 새로운 수익원을 찾아야 한다는 데 의견을 같이 했다.
김민호 한은 부총재보는 "위안화 관련 투자 및 헤지 수요가 충분하지 못하다. 알큐피 쿼터 등을 활용해 금융상품 개발을 위해 노력해야 한다"며 "콜 등 단기 시장활성화 방안이 필요하고, 환위험을 관리할 수 있는 파생상품 개발에도 힘써야 한다"고 말했다.
이어 "그 과제는 앞으로 개설될 상하이 위안/원 직거래 시장 발전을 위해서도 필요하다"며 "필요시 중국인민은행과 통화스왑을 통해 적극 대응할 것"이라고 강조했다.
[뉴스핌 Newspim] 정연주 기자 (jyj8@newspim.com)
