확인실사 거쳐 최종계약 + 우투 등 통합 작업 밑그립
[뉴스핌=노희준 기자] 우리투자증권 계열 인수 우선협상대상자로 선정된 NH농협금융지주가 이후 밟게 될 과정에 관심이 쏠리고 있다.
농협금융은 확인실사 등을 거쳐 최종 계약을 체결하는 한편, 동시에 인수 후 여러 매물과의 통합 작업을 위한 밑그림 그리기에 나설 전망이다.
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| 우리투자증권 |
24일 금융당국에 따르면, 농협금융이 우투증권 등의 인수우선협상대상자로 선정된 후에는 대략 '확인실사→최종 가격조정→계약체결→대주주 적격성과 변경 승인 요청→금융위 승인'의 과정을 거친다.
우선 농협금융은 우투증권 등에 대한 확인실사를 통해 추가 부실 등을 점검하고 최종적으로 우리금융과 가격 협상 조정에 나선다.
이 과정에서 본입찰에서 농협금융이 패키지에 제시한 것으로 알려진 1조1500억원의 가격은 변동이 될 수 있다.
우리금융지주 관계자는 "우선협상대상자는 26일부터 2주간 확인실사를 진행할 예정"이라며 "우리금융지주와 주식매매계약 협상을 진행한 후 내년 1월중 본계약을 체결할 계획"이라고 말했다.
다만, 현재 이미 우선협상자가 결정된 우리파이낸셜과 우리F&I에 대한 확인실사가 2주를 잡고 진행중인데,우투증권는 이들 매물보다 덩치가 더 큰 데다 여러개를 동시에(패키지 매각)확인실사에 나서야 해 시간이 더 걸릴 것이란 관측도 나온다.
농협금융은 동시에 우투증권 등에 대한 자금 조달 계획과 인수 후 기존 계열사와의 통합작업을 위한 구상에 본격적으로 착수할 전망이다.
일단 농협금융은 회사채 발행을 기본으로 해서 다양한 자금조달 방식의 조합을 통해 인수 자금을 무리없이 확보한다는 계획이다.
농협금융 고위 관계자는 "자금 조달 방식은 여러가지가 있다. 이중레버리지 비율이 전혀 문제 없는 상황"이라며 "일부는 회사채를 발행, 차입, 필요하면 영구채 발행도 할 수 있다"고 말했다.
금융지주의 이중레버리지 비율은 금융지주의 자회사 출자총액을 자기자본으로 나눈 비율로 보통 100%를 상회하면 일부 자회사의 출자가 지주회사의 부채를 통해 이뤄졌음을 뜻한다.
현재 NH농협금융은 이중레버리지 비율이 104%가량으로 회사채 발행에 별 문제가 없을 전망이다.
증권과 생명보험, 저축은행을 인수로 농협금융지주의 계열사는 은행·생명·손보·증권·자산운용·캐피탈·선물 등 7개사에서 저축은행이 늘어나면서 8개로 늘어나게 됐다.
일단 농협금융은 일정기간을 두고 서두르지 않으면서 기존 증권과 보험과의 우투증권 계열의 통합작업에 나설 방침이다. 이를테면 '선 운용 후 통합'이다.
앞의 고위 관계자는 "금방 통합하기는 어렵고 일정 기간이 필요할 것"이라며 "(인력조정과 지점 통합 문제에 대해선)노조와 합의할 것이다. 일단 기존 체제가 가는 것으로 본다"고 말했다.
지난 9월말 현재 우리투자증권의 영업점은 112개이며, 농협증권의 영업점은 31개다. 불황인 증권업황을 고려할 때 차즘 지점 통폐합의 절차를 밟을 것으로 전망된다.
농협금융은 에이티커니(AT Kearney)와 매물 인수후 경영전략에 대해 이미 논의를 진행 중이다. 일단 광범위한 전국적 영업망을 갖춘 농협과 대도시 고액자산가 기반으로 한 우투와의 시너지를 극대화에 나설 것으로 보인다.
NH농협증권은 우투와의 결합을 통해 증권업계1위로 단숨에 떠오르면서 판도 변화를 주도할 것으로 예상된다.
신한금융투자증권에 따르면, 우투증권과 NH농협증권이 결합될 경우, 2012년 회계년도 기준으로 총자본은 4조2000억원, 총자산은 32조원으로 국내 증권사 1위로 단숨에 뛰어오르게 된다. 농협금융이 증권업계 1위 증권사를 보유하게 되는 것이다.
[뉴스핌 Newspim] 노희준 기자 (gurazip@newspim.com)
