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[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = 시장 흐름은 언제나 한발 앞서 움직인다. 이미 한 차례 AI 중심 랠리가 시장의 주도권을 장악한 지금, 자금은 다시 다음 서사를 찾기 시작했다. 그리고 그 방향은 '신형 에너지'라는 더 근본적인 축으로 천천히 이동하고 있다.

올해 AI 중심의 테마 강세에 밀려 큰 빛을 보지 못한 신형 에너지 섹터에 거대한 정책 호재성 소식이 등장하며 재평가 기대감이 커지고 있다.

'정책+기술+수요'가 동시에 맞물리는 구간에서는 단순한 반등이 아닌 구조적 전환이 발생한다. 최근 대형 정책 신호와 함께 다시 부각되고 있는 신형 에너지 섹터는 단순 테마를 넘어, 향후 시장의 주도 축이 될 가능성을 점점 높이고 있다.

특히 고성장과 저평가가 동시에 포착되는 종목군은 시장 재편 과정에서 가장 먼저 재평가를 받는 영역이다. 지금 주목 받는 일부 종목들은 단순한 가격 상승이 아닌, 산업 구조 변화 속에서 '새로운 기준점'을 만들어가는 과정에 놓여 있어 주목된다.

◆ 2030년 신형 에너지 시스템 구축 청사진

6월 25일 중국 국가발전개혁위원회와 국가에너지국은 '신형 에너지 시스템 구축 15차 5개년 계획(2026~2030)'을 발표했다.

해당 계획은 2030년까지 청정·저탄소·안전·고효율의 신형 에너지 시스템을 초보적으로 구축하는 것을 큰 목표로 설정하고 이를 실현하기 위한 12개 항목의 구체적 시행 방안을 설정했다. 그 중에서도 가장 핵심적인 방안을 살펴보면 다음과 같다.

에너지 종합 생산능력은 58억 톤(t) 표준석탄(Standard Coal Equivalent, SCE)에 도달하고, 전력 시스템의 상호 보완 및 안전·회복력 수준을 전면적으로 향상시키며, 에너지 수입은 다원화되고 통제 가능하도록 한다.

석탄과 석유 소비는 정점을 찍고, 비화석 에너지 소비 비중은 25%에 도달한다. 풍력 및 태양광 발전 설비 비중은 50%를 초과하여 전력 설비의 주체가 되고, 비화석 에너지 발전량 비중도 50%에 도달하여 전력 생산의 주체가 되게 한다.

신에너지 소비 종합 평가 지표 체계를 구축·완비하고, 2030년 신에너지 발전량 비중을 30%까지 끌어올린다. 배전망을 '발전설비-전력망-전력수요-에너지저장' 자원의 고효율 배치 플랫폼으로 전환하고, 2030년까지 9억 킬로와트(kW) 규모의 분산형 신에너지 접속 능력을 갖추도록 한다.

2030년 양수식 저장 발전 설비는 약 1억6000만 kW, 신형 저장 설비는 3억 kW에 도달하게 한다. 가상발전소의 규모화 발전을 가속화하여 2030년 조정 능력 5000만 kW 이상을 달성한다. 원유 연간 생산량은 2억 톤 수준을 안정적으로 유지하고, 천연가스 생산량은 꾸준히 증가시킨다.

해당 계획에 대해 업계 관계자는 "향후 5년간 중국 에너지 발전을 체계적으로 배치하고 있다"고 평가하며 "신형 에너지 시스템 구축, 에너지 강국 건설과 '탄소 정점·탄소 중립' 목표 달성을 위한 정책 지원과 방향을 제공할 것"이라고 평했다. 이와 함께 전력망, 에너지저장 등 다양한 분야에서 투자 기회가 확대될 것으로 내다봤다.

◆ 5년간 투입되는 자금 4500조 이상 전망

중국 국가에너지국 왕훙즈(王宏誌) 국장은 다음날인 26일 오전 국무원 신문판공실이 주최한 기자회견에서 "해당 신형 에너지 시스템 구축 가속화 계획 하에서 15차 5개년 계획 기간(2026~2030) 동안 에너지 중점 프로젝트와 신산업 투자가 안정적으로 증가하며 총 규모가 20조 위안(약 4560조원)을 초과할 것"이라고 밝혔다.

왕 국장은 석유·가스, 석탄, 기저전원, 석탄 기반 연료 등 분야 투자가 안정적 증가세를 유지하며, 5년간 총 투자 규모는 14차 5개년 계획 기간(2021~2025) 대비 10% 이상 증가할 것이라고 말했다. 또한 신에너지의 주도적 지위가 더욱 강화되어 전원 투자 비중이 약 60%에 근접할 전망이다.

전력망 측면에서는 성(省) 간 송전 통로, 전력 상호 보완 프로젝트, 주 전력망, 배전망 및 스마트 마이크로그리드 구축을 통해 전력 시스템의 회복력과 자원 배분 효율을 높인다.

이를 통해 15차 5개년 계획 기간 동안의 전력망 투자 규모는 14차 5개년 계획 기간(2021~2025) 대비 30% 이상 증가할 전망이다.

전력망 투자 확대는 신형 전력 시스템 구축의 물리적 기반이 될 뿐만 아니라, 업스트림 전력 설비 산업에도 직접적인 수혜를 제공한다.

국금증권(國金證券)은 현재 리튬배터리 전 산업 체인이 새로운 사이클의 바닥 반등 구간에 진입했으며, 연내 동력·저장 수요 성수기 도래와 함께 업종이 양적·가격적 상승을 동반한 본격 상승 국면에 진입할 가능성이 높다고 분석했다. 산업 체인 전반이 상승세 분위기를 탈 수 있다는 의미다.

한편, 전력망 업그레이드 필요성은 수요 측 변화에서도 비롯된다. 인공지능(AI)의 폭발적 성장으로 전력 수요가 급증하면서 '연산+전력 협력 전략'이 역사적 기회를 맞고 있다.

광대증권(光大證券)은 연산 부하와 녹색 전력의 실시간·정밀 결합을 위해 전력망의 고도화가 필수적이며, 주 전력망-배전망-마이크로그리드 협동, 가상발전소, AI 기반 스마트 디스패치 등 신형 전력 시스템 개조 수요가 증가하면서 관련 전력 설비 업체에 호재가 될 것이라고 분석했다.

중국은 수년 전부터 신에너지로의 에너지 모델 전환 및 에너지 안보 강화를 위한 다각적인 정책 마련에 나서왔다.

앞서 지난해 10월 열린 중국 공산당 제20기 중앙위원회 제4차 전체회의에서는 처음으로 '신형 에너지 인프라'에 대한 배치를 제시했으며, '15차 5개년 계획'에서도 신형 에너지 인프라 건설을 강화할 것을 제시했다.

중국은 15차 5개년 계획 기간 동안 △신에너지 발전을 촉진하는 에너지 인프라의 가속 배치 △신기술·신모델이 이끄는 에너지 인프라의 가속 배치 △전통 에너지 인프라의 디지털·지능화 전환 가속의 세 가지 방향을 중심으로 신형 에너지 인프라의 배치와 건설을 더욱 가속화할 전망이다.

<신형에너지 산업 대전환의 시작② 新 서사 쓸 테마주 재평가>로 이어짐.

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pxx17@newspim.com