[서울=뉴스핌] 양태훈 기자 = 미래에셋투자와연금센터는 투자와연금리포트 70호 '적립식 투자: 시간의 힘을 활용하는 노후준비 전략'을 발간했다고 10일 밝혔다.

이번 보고서는 국내 연금시장이 '저축'에서 '투자'로 전환하는 흐름 속에서 장기 적립식 투자 전략을 분석한 자료다. 미래에셋투자와연금센터는 미국 S&P500 지수와 국내 코스피 지수의 최근 30년 데이터를 활용해 적립식 투자의 성과를 분석했다.

보고서에 따르면 10년 이상 적립식 투자할 경우 손실 확률은 낮아졌다. 미국 S&P500 지수에 적립식 투자했을 때 1년 투자 시 손실 발생 확률은 23.5%였으나 10년 투자 시 9.5%로 낮아졌다. 20년 투자 사례에서는 손실이 발생하지 않았다.

국내 코스피 지수에서도 비슷한 흐름이 나타났다. 코스피 지수에 적립식 투자했을 때 1년 투자 시 손실 확률은 40.4%였으나 10년 투자 시 2.5%로 낮아졌다. 20년 투자 시 손실 사례는 없었다.

보고서는 시장 급락기에도 적립식 투자를 지속할 경우 이후 상승장에서 수익률이 높아지는 효과가 나타났다고 분석했다. 미국 닷컴버블 붕괴 이후 주가가 하락하고 전고점을 회복하는 과정에서 적립식 투자는 34.1% 수익률을 기록했다. 글로벌 금융위기와 코로나19 팬데믹 등 주요 위기 국면에서도 유사한 양상이 나타났다고 보고서는 설명했다.

배당 재투자의 효과도 분석됐다. S&P500 기업들의 배당을 포함하는 S&P 500 TR 지수에 투자하면 분석 기간 전 구간에서 연평균 수익률이 약 2%포인트 높아졌다. 보고서는 배당 재투자로 투자 원금이 늘어나고 적립 기간이 길어질수록 복리 효과가 누적되면서 자산 규모 확대에 영향을 미쳤다고 설명했다.

실제 S&P500 TR 지수에 10년간 적립식 투자한 결과 자산 규모는 중위값 기준 11.0% 더 커진 것으로 분석됐다.

보고서는 은퇴 시점이 가까워질수록 시장 급락에 대비할 필요가 있다고 제시했다. 퇴직 직전에는 누적 적립금 규모가 커져 있어 이 시기에 발생하는 시장 충격이 투자 성과에 미치는 영향이 커질 수 있기 때문이다. 이에 따라 은퇴가 가까워질수록 위험자산 비중을 줄이는 리밸런싱 전략이 필요할 수 있다고 봤다.

적립식 투자자가 지켜야 할 핵심 원칙으로는 ▲장기 투자 ▲폭락장에서도 투자 지속 ▲배당 재투자 ▲소득 증가에 따른 적립금 증액 ▲절세계좌 활용 ▲은퇴 시점에 맞춘 리밸런싱 ▲자동투자 시스템 활용 등을 제시했다.

투자와연금리포트 70호의 자세한 내용은 미래에셋투자와연금센터 홈페이지에서 확인할 수 있다.

이정원 미래에셋투자와연금센터 선임연구원은 "최근 주식시장 변동성이 높아 투자 시점에 대해 고민하는 투자자가 많다"며 "퇴직연금이나 개인연금으로 노후를 준비하는 장기 투자자라면 투자 타이밍에 연연하지 않고 꾸준히 투자하는 습관을 유지하는 것이 중요하다"고 말했다.

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