AI 핵심 요약
beta- 이번 주 미국 주식시장은 4일 고용통계와 AMD·ARM 실적에 초점을 맞췄다.
- 4월 고용은 신규 취업자 6만2000명으로 3월 대비 급감하나 안정적 수준이다.
- 반도체 실적 호조와 이란 휴전 협상이 시장 랠리 연장 여부를 가른다.
!AI가 자동 생성한 요약으로 정확하지 않을 수 있어요.
반도체 AMD·ARM 등 실적, 팔란티어도 공개
1Q 공표분 이익 증가율 28%, 4년여 만 최고
이란 휴전 협상 향방, 유가·금리 좌우할 변수
이 기사는 5월 4일 오전 11시12분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.
[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 이번 주 미국 주식시장의 최대 초점은 고용통계와 AMD·ARM 등 반도체 관련주의 실적 발표다. 주식시장이 '고유가 장기화 염려'와 '정책금리 인상 가능성 부각'이라는 악재 속에서도 펀더멘털 기대가 시세를 뒷받침했고 반도체 관련주가 상승세를 주도한 만큼 관련 결과에 관심이 모인다.
◆고용통계 초점
두 가지 주요 일정 중에서 가장 초점이 되는 사안은 고용통계 4월분(8일<현지시간> 발표)이다. 블룸버그통신이 집계한 이코노미스트 컨센서스에 따르면 4월 비농업 부문 신규 취업자 수는 6만2000명으로 예상된다. 3월 17만8000명 대비 급감이 전망되는 숫자다. 실업률은 4.3%로 유지가 전망된다.
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4월 신규 취업자 수가 3월 대비 '급감'이 전망됨에도 불구하고 컨세서스상으로 예상되는 6만명 안팎의 수치는 긍정적으로 읽힐 가능성이 있다는 게 전문가들의 견해다. 3월 수치가 의료 파업 복귀 인력으로 부풀려졌고 이민자 순유출로 노동력 공급이 줄면서 실업률을 유지하는 데 필요한 월간 고용 수준이 과거보다 크게 낮아졌다는 점이 관련 설명의 배경이다.
컨센서스 정도면 경기 공포를 키우지 않으면서도 정책금리 인상론은 부추기지 않을 안정적 수준이라는 평가가 나온다. LPL파이낸셜의 제프 벅바인더 전략가는 "[일자리 창출이] 느리지만 고용시장이 아직 버티고 있다"고 논평했다. 고용이 컨센서스 수준에서 확인되면 연준의 금리 동결 기조를 뒷받침하는 근거가 되고 실적 주도 랠리의 배경이 유지된다고 할 수 있다.
월간 통계 발표에 앞서 고용 관련 보조 지표도 잇달아 공개된다. 5일 JOLTS(구인·이직 동향 조사) 3월분이 공개되고 6일 ADP의 4월 민간 고용보고서가 나온다. 7일에는 챌린저 감원 보고서 4월분과 주간 실업수당 청구건수(5월2일 종료 주간)가 각각 공개된다. 직전 주간의 실업수당 청구건수는 18만9000건으로 1969년 9월 이후 약 57년 만에 최저치를 기록한 바 있다.
◆AMD·ARM·팔란티어 실적
반도체 관련주의 실적도 초점이 된다. 인공지능(AI) 서버용 보조 칩(보안·전력관리 등) 업체 래티스세미컨덕터(LSCC)가 4일, AI 연산용 GPU(화상처리장치) 업체 AMD(종목코드 동일)가 5일, AI 서버용 CPU(중앙처리장치) 설계 IP(지식재산권) 라이선스 업체 ARM(종목코드 동일)이 6일 실적을 발표한다. 엔비디아(NVDA)의 결산은 20일 공표된다.
지난주 공표된 하이퍼스케일러 4사(알파벳·아마존·메타·마이크로소프트)의 올해 예상 AI 설비투자 금액이 7100억달러(가이던스의 경우 중앙값 적용 전년 대비 73% 증가) 규모로 확인된 가운데 관건은 막대한 설비투자 계획이 관련 기업의 매출액과 가이던스로 반영되고 있는지다. 지난 4월 한 달 동안 반도체 주가(필라델피아반도체주가지수)가 40% 넘게 급등한 만큼 주가 반영분을 실적이 뒷받침못할 경우 되돌림 압력이 발생할 가능성이 있다.
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반도체 외에도 S&P500 편입 기업 100여곳이 이번 주 실적을 발표해 실적시즌의 분수령 구간에 접어든다. 4일 팔란티어테크놀로지스(PLTR)·파라마운트스카이댄스(PSKY), 5일 KKR(KKR)·화이자(PFE)·페이팔(PYPL), 6일 월트디즈니(DIS)·우버(UBER)·노보노디스크(NVO)·앱로빈(APP), 7일 맥도날드(MCD)·에어비앤비(ABNB)·코어위브(CRWV)·데이터독(DDOG) 등이 포진해 있다.
◆"실적 주도 장세"
이번 주 공개되는 실적과 고용 결과가 4월 랠리의 연장 여부를 가를 촉매가 될 수 있다는 전망이 제시된다. 4월 S&P500은 10%, 나스닥종합지수는 15% 올라 각각 2020년 11월 이후 5년 5개월, 2020년 4월 이후 6년 만에 최대 월간 상승폭을 기록했다. 다우존스 산업평균지수의 월간 성과는 7%로 2024년 11월 이후 1년 6개월 만에 최고를 나타냈다.
유가·지정학 리스크 속에서 4월 강한 상승세가 가능했던 배경에는 AI 투자심리 회복 외에도 1분기 실적 호조가 있다. LSEG IBES에 따르면 S&P500 기업의 81%가 주당순이익에서 컨센서스를 상회했고 전년 동기 대비 증가율은 약 28%로 2021년 4분기 이후 4년여 만에 가장 높은 수준을 기록 중이다. 가이드스톤펀즈의 잭 허 애널리스트는 "실적과 펀더멘털이 여전히 시장을 주도하고 있다"고 평가했다.
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다만 고유가 장기화에 의한 정책금리 인상론의 추가 부상과 시장금리 상승은 밸류에이션에 부담을 줄 수 있다. 미국 국채 10년물 금리는 지난주 4.38%로 한 달 만에 최고치를 기록했다. 에드워드존스의 앤절로 쿠르카파스 전략가는 "10년물이 4.5%를 넘으면 투자자들이 밸류에이션을 재점검하기 시작할 것"이라고 경고했다. 정책금리를 둘러싼 기대는 '인하'에서 '동결'을 거쳐 현재 인상 가능성까지 거론되는 단계로 넘어왔다.
◆이란 협상 주시
이란 휴전 협상의 향방이 유가와 국채 금리를 좌우할 변수다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 휴전 협상에 대해 "[이란과] 매우 긍정적인 논의[가 진행 중]"이라고 했으나 이란 측 제안 수용 여부에 유보적 입장을 보였다. 국제 유가의 기준물인 브렌트유 선물 시세는 지난주 장중 배럴당 120달러를 돌파해 4년 최고치를 기록한 뒤 협상 기대감에 108달러대로 내려와 지난주를 마감했다.
LPL파이낸셜의 벅바인더 전략가는 양측의 협상 교착에 의한 호르무즈 해협 봉쇄 상황의 지속에 대해 "하루가 지날수록 경제적 위험이 커진다"며 "한두달 뒤에도 브렌트유가 120달러대에 있고 봉쇄가 지속된다면 지금[ 주식시장이 상정하는 것]과 전혀 다른 시나리오가 된다"고 했다. 세븐스리포트의 톰 에세이 대표는 "간단히 말해 휴전 합의는 시장에 긍정적, 공격 재개는 상당히 부정적"이라고 했다.
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bernard0202@newspim.com
