[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 05일 롯데케미칼(011170)에 대해 '단기 실적 개선은 어려울 전망'라며 투자의견 '중립'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 89,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 4.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데케미칼 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 '4Q25 영업이익은 -4,339억원을 기록하며 컨센서스 -2,350억원을 크게 하회했다. 컨센서스 하회 요인은 LCI의 신규 가동으로 인한 초기 공장 가동 비용과 고정비 효과, 계절적 비수기 때문으로 판단한다. 1Q26 영업이익은 -2,502억원으로 전분기 대비 적자 폭이 축소될 전망이다. 여전히 급격한 수익성 회복은 기대하기 어려우나, 비수기 종료 및 LCI 가동 안정화 영향으로 수익성이 일부 개선될 수 있을 것으로 예상한다. 목표주가 8.9만원과 투자의견 중립을 유지한다. 최근 긍정적인 주가 흐름은 중국 정책 변화(납사 소비세, 태양광/배터리 증치세 환급 폐지) 및 역내 화학 기업들의 비용 경쟁력 약화에 기인한다고 판단한다. 해당 요인들이 국내 화학 기업들에 긍정적이라는 점은 분명하나, 1) LCI 신규 가동으로 인한 비용 증가, 2) 여전한 중국 신규 증설 물량들에 대한 부담은 지속되고 있다. 25년 대비 26년 실적은 개선될 것으로 예상하지만, 추가 지표들을 통해 적자 폭이 얼마나 더 축소될 수 있을지 확인이 필요하다.'라고 분석했다.


◆ 롯데케미칼 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 89,000원 -> 89,000원(0.0%)
미래에셋증권 이진호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 89,000원은 2025년 11월 13일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 89,000원과 동일하다.


◆ 롯데케미칼 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 100,765원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 89,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 100,765원 대비 -11.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 60,000원 보다는 48.3% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 롯데케미칼의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 100,765원은 직전 6개월 평균 목표가였던 89,000원 대비 13.2% 상승하였다. 이를 통해 롯데케미칼의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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