[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 30일 LG화학(051910)에 대해 '바닥을 지나는 중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 400,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG화학 리포트 주요내용
유진투자증권에서 LG화학(051910)에 대해 '부진한 실적에도 최근 자회사 LGES 지분 가치 상승 반영해 목표주가 400,000원(‘26F PBR 1.1배)로 21% 상향, 투자의견 BUY 유지. 4Q25 매출액 12.0조원(+0%qoq, -9%yoy), 영업손실 4,133억원(적전qoq, -58%yoy), 당기순 손실 1.6조원(적전qoq, 적지yoy)로 당사 추정을 하회하는 부진한 실적 기록. 생명과학, 팜한농을 제외한 모든 사업 부의 실적이 둔화되었으며, 배터리 업황 악화로 펀더멘털 훼손 지속 중. 여기에 화학/전지소재 등 주요 사업 중장기 전망 수정으로 자산 손상차손 2조원 반영되어 순이익도 적자 확대. 전지소재는 EV 고객사 재고 조정으로 판매량 감소하며 첨단소재 매출 비중의 17%를 차지(2Q24 63% 이후 6분기 연속 급감). '26년 LGES를 제외한 매출액 가이던스는 23조원(-3%)이며, 부진한 실적에도 주당 현금배당을 2,000원으로 발표. 1Q26 매출액 10.4조원(-7%qoq, -14%yoy), 영업손실 1,690억원(적지qoq, 적전yoy)으로 적자 축소 전망. 현재 업황은 변화가 없으나 화학, 전지소재 모두 중국 구조조정 기대감이 존재하며, 최근 중국 선물 시장을 중심으로 가격 반등 시그널이 감지되는 중. 실적은 바닥을 지났다고 판단하며, 중장기 방향성은 완만한 우상향을 나타낼 전망'라고 분석했다.


◆ LG화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 320,000원 -> 400,000원(+25.0%)
유진투자증권 황성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 400,000원은 2025년 02월 04일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 320,000원 대비 25.0% 증가한 가격이다.


◆ LG화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 437,789원, 유진투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 400,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 437,789원 대비 -8.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 336,000원 보다는 19.0% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 LG화학의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 437,789원은 직전 6개월 평균 목표가였던 316,706원 대비 38.2% 상승하였다. 이를 통해 LG화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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