[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 07일 BNK금융지주(138930)에 대해 '2025년(E) 이후 최대실적 지속과 주주환원 큰 폭 상향에도 PBR 0.4배에 불과'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 20,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ BNK금융지주 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 '지배주주순이익 2025년(E) 비이자이익 증가와 대손충당금전입 감소로 최초로 8,000억원(+10.4%yoy) 상회 예상. 2026년(E) 법인세 +1%p 116억원 및교육세 +0.5%p 200억원 추가 반영에도 캐피탈 및 증권 자회사 이익 회복에 따른 비이자이익 증가 및 대손충당금전입 감소로 최대실적 지속될 전망. ‘배당소득 분리과세(배당성향 25% 이상이면서 전년대비 배당총액 10%p 증가)’ 적용을 위해 기말배당금 370원으로 연간 주당배당금 역대 최대인 730원 으로 증가 예상. 이에 따라 총주주환원율 2025년 40.8%(배당성향 28.4%+자 사주 매입 및 소각 12.4%) 및 2026년 45%로 상향 전망. 상대적으로 낮은 ROE 수준에 따라 은행주 내에서도 Discount 받고 있으나, 효율적 자산배분 통한 수익성 중심의 전략 전환과 2026년 이후 자회사 이익 개선, 적극적 주주환원에 따른 자본 관리 등을 감안하면 PBR 0.4배의 저평가 또한 해소될 것으로 판단. 투자의견 BUY 및 목표주가 20,000원 유지함'라고 분석했다.
◆ BNK금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 20,000원 -> 20,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,000원은 2025년 10월 01일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 20,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 13일 12,500원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 20,000원을 제시하였다.
◆ BNK금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 18,182원, BNK투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 20,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 18,182원 대비 10.0% 높으며, BNK투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 19,000원 보다도 5.3% 높다. 이는 BNK투자증권이 BNK금융지주의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 18,182원은 직전 6개월 평균 목표가였던 14,087원 대비 29.1% 상승하였다. 이를 통해 BNK금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ BNK금융지주 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 '지배주주순이익 2025년(E) 비이자이익 증가와 대손충당금전입 감소로 최초로 8,000억원(+10.4%yoy) 상회 예상. 2026년(E) 법인세 +1%p 116억원 및교육세 +0.5%p 200억원 추가 반영에도 캐피탈 및 증권 자회사 이익 회복에 따른 비이자이익 증가 및 대손충당금전입 감소로 최대실적 지속될 전망. ‘배당소득 분리과세(배당성향 25% 이상이면서 전년대비 배당총액 10%p 증가)’ 적용을 위해 기말배당금 370원으로 연간 주당배당금 역대 최대인 730원 으로 증가 예상. 이에 따라 총주주환원율 2025년 40.8%(배당성향 28.4%+자 사주 매입 및 소각 12.4%) 및 2026년 45%로 상향 전망. 상대적으로 낮은 ROE 수준에 따라 은행주 내에서도 Discount 받고 있으나, 효율적 자산배분 통한 수익성 중심의 전략 전환과 2026년 이후 자회사 이익 개선, 적극적 주주환원에 따른 자본 관리 등을 감안하면 PBR 0.4배의 저평가 또한 해소될 것으로 판단. 투자의견 BUY 및 목표주가 20,000원 유지함'라고 분석했다.
◆ BNK금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 20,000원 -> 20,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,000원은 2025년 10월 01일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 20,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 13일 12,500원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 20,000원을 제시하였다.
◆ BNK금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 18,182원, BNK투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 20,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 18,182원 대비 10.0% 높으며, BNK투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 19,000원 보다도 5.3% 높다. 이는 BNK투자증권이 BNK금융지주의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 18,182원은 직전 6개월 평균 목표가였던 14,087원 대비 29.1% 상승하였다. 이를 통해 BNK금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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