[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 03일 LG화학(051910)에 대해 '실적 회복은 제한적, 지분 활용 기대감은 상승'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 470,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG화학 리포트 주요내용
한화투자증권에서 LG화학(051910)에 대해 '화학/첨단소재 부문 개선은 제한적이나, LGES 지분 활용 기대감: 2026년 실적은 매출액 53조 원, 영업이익 2.7조 원으로 전망. 1) 화학: 3분기 말부터 주요 화학 제품 스프레드는 재차 하락세. 2026년 유가 약세에 따른 스프레드 개선 기대감 존재하지만, 중국발 공급 과잉 지속되고 있으며, 미국 관세 전쟁으로 수요 우려도 상존. 2026년 적자 폭은 축소되나, 흑자전환은 시간 필요. 다만 글로벌 화학 설비 구조조정 진행 중이며, 한국/중국 등의 구조조정이 현실화되면 화학 업황 회복 시점도 빨라질 것으로 기대. 2) 첨단소재: 2026년 양극재 출하량 YoY +13% 전망. 2025년 말 GM/Tesla향 출하 부진으로 양극재 부문 가동률 10% 수준으로 하락. 다만, 2H26부터 일본 고객향 출하 확대되고 Tesla 재진입 기대감 존재. 2027년 본격적인 출하 회복 전망. 3) 2026년 LGES 실적 매출액 30조 원, 영업이익 2.6조 원 제외하면, 유의미한 실적 개선은 제한적'라고 분석했다.


◆ LG화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 320,000원 -> 470,000원(+46.9%)
한화투자증권 이용욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 470,000원은 2025년 04월 08일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 320,000원 대비 46.9% 증가한 가격이다.


◆ LG화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 423,312원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 470,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 423,312원 대비 11.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 530,000원 보다는 -11.3% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 LG화학의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 423,312원은 직전 6개월 평균 목표가였던 309,647원 대비 36.7% 상승하였다. 이를 통해 LG화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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