[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 14일 에스엠(041510)에 대해 '저연차가 주도하는 성장'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스엠 리포트 주요내용
흥국증권에서 에스엠(041510)에 대해 '저연차 강점 + 중국 협업 모멘텀 본격화: 동사는 NCT 드림/위시, 에스파, 라이즈, 하츠투하츠 등 저연차IP 주축으로 성장 중이며, 타사 대비 특정IP에 대한 낮은 의존도가 주는 안정성이 강점 이다. 올해 선보인 ‘SMTR25’는 차세대 글로벌IP 발굴의 일환으로 이 중 선발된 일부가 2026년 하반기 데뷔 예정이며, 상반기에는 에그이즈커밍 협업의 리얼리티 예능 ‘응답하라 하이스쿨’을 통해 글로벌팬덤 확충에 선제적으로 돌입한다. 지난 5월에는 텐센트뮤직엔터(TME)가 2대 주주로 변경됨(지분 9.4%)에 따라 중국 현지 음반홍보/팝업 형태의 협업이 늘어날 전망이 며, MD 고성장에 기여할 것으로 기대한다. 2분기부터 연결편입된 디어유 ‘버블’은 7월 TME 산하 QQ뮤직에 입점하며 중국시장 내 C-pop 팬덤의 잠재수요를 흡수 가능한 환경이 마련되었다. 2025년 연간 매출액은 1.2조원 (+19.3% YoY), 영업이익 1,812억원(+107.5% YoY)으로 시장기대치(1,722 억원)를 상회할 전망이다.'라고 분석했다.


◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 150,000원 -> 150,000원(0.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 상승
흥국증권 송지원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2025년 05월 08일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 150,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 23일 100,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 150,000원을 제시하였다.


◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 172,000원, 흥국증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 150,000원은 25년 11월 06일 발표한 LS증권의 150,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 172,000원 대비 -12.8% 낮은 수준으로 에스엠의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 172,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 142,889원 대비 20.4% 상승하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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