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질문 : 최근까지 AI 설비투자 과열론 속에서 급락했던 미국 주식시장이 재빠른 반등을 시도 중인 가운데 관련 회복세의 지속성에 대한 월가 시각은.
[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 최근 미국 주식시장은 AI 설비투자 과열론에 따른 급락 이후, 대형 기술주와 AI 관련주의 반등이 시장 전체의 회복세를 견인하고 있습니다. 그러나 월가에서는 이 반등의 지속성에 대해 신중한 시각과 낙관론이 혼재되어 있습니다.
1. 최근 반등의 배경과 특징
11월 초까지 AI 버블 경계론과 밸류에이션 부담으로 반도체·소프트웨어주 중심의 조정이 있었으나, 저가 매수세가 유입되며 주요 지수 반등이 나타났습니다. AI 슈퍼사이클이 아직 초기 단계라는 인식과 함께, 대형 기술주뿐 아니라 금융사 등 비기술 업종도 AI 투자를 확대하고 있다는 점이 긍정적 신호로 작용하고 있습니다. 일부 종목예: 코히런트은 AI 광학 수요 급증에 힘입어 사상 최고가를 경신하는 등, AI 관련 실적 호조가 주가 반등을 뒷받침하고 있습니다.
2. 월가의 시각
지속성에 대한 평가 단기적으로는 밸류에이션 부담과 연준의 금리 정책 불확실성, 그리고 경기 둔화 우려가 반등의 제약 요인으로 지적됩니다. 연준이 12월 기준금리 인하에 신중한 태도를 보이면서, 시장은 민간 데이터와 기업 실적에 더욱 민감하게 반응하고 있습니다. 10월 미국 기업 감원 규모가 2003년 이후 최대치를 기록하는 등 고용지표 악화도 부담입니다. 그럼에도 불구하고, 월가에서는 이번 조정이 장기간 랠리 이후의 건전한 과열 해소 과정일 수 있으며, 연말까지 대형 기술주 중심의 강세가 이어질 가능성이 높다는 전망이 우세합니다. "대형 기술주에 대한 '사랑'은 여전히 유효하다"는 평가가 대표적입니다. S&P500과 나스닥은 50일 이동평균선까지 추가 하락 여지가 있지만, 저가 매수세와 연말 효과에 힘입어 추가 급락보다는 점진적 회복이 예상됩니다.
3. 투자 전략 및 리스크 관리
단기적으로는 AI 관련주와 대형 기술주 중심의 변동성 확대에 유의해야 하며, 밸류에이션 부담이 높은 종목은 실적 발표와 금리 정책에 따라 조정 가능성이 있습니다. 연준의 금리 인하 시점, 고용지표 및 소비 동향, AI 투자 확대의 실질적 성과 등 핵심 변수에 주목해야 합니다. 중장기적으로는 AI 슈퍼사이클의 본격화와 비非기술 업종의 AI 도입 확산이 미국 증시의 구조적 성장 동력으로 작용할 수 있습니다.
4. 결론 및 실행 가능한 조언
단기 반등의 지속성은 연준의 정책 방향, 고용·소비지표, AI 관련 실적에 달려 있습니다. 연말까지는 대형 기술주 중심의 강세가 이어질 가능성이 높으나, 밸류에이션 부담과 경기 둔화 리스크를 병행 관리해야 합니다. 투자자는 AI 관련주와 대형 기술주 비중을 점검하되, 실적 모멘텀과 밸류에이션 안정성이 확인된 종목 중심의 선별적 접근이 바람직합니다. 연준의 금리 결정, 고용 및 소비지표 발표 등 주요 이벤트에 따라 포트폴리오 리밸런싱 전략을 병행해야 하며, 단기 급등락 시 분할 매수·매도 등 리스크 분산 전략이 요구됩니다.
이상은 2025년 11월 11일 기준 뉴스핌 보도와 월가 전문가 의견을 종합한 전략적 분석입니다.
bernard0202@newspim.com
