[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 28일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '중장기 성장 가시성을 밝혀준 음극재'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 230,000원을 내놓았다.


◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
NH투자증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '중국산 음극재에 대한 상계/반덤핑 관세조치로 단기는 물론이고, 중장기 동사의 음극재 성장 가시성이 높아짐. 최근 북미 OEM과의 계약을 발판 삼아 추가 계약 기대. 하지만 최근 가파른 주가 상승은 부담'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '3Q25 매출액 8,748억원(-5% y-y, +32% q-q), 영업이익 667억원(OPM +7.6%)으로 컨센서스(8,797억원/257억원) 크게 상회. 에너지소재 부문 일회성 수익 약 360억원(양극재 320억원+음극재 40억원)을 제외하면 컨센서스 수준의 무난한 실적. 일회성 수익은 대부분 재고평가 충당금 환입 관련. 양극재 판매량은 +88% q-q, 판가 -7% q-q를 기록했는데, 이는 전분기 기저효과에 따른 일시적 효과. 음극재 판매량은 국내 고객사의 재고조정 여파로 -30% q-q 기록'라고 밝혔다.


◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 135,000원 -> 230,000원(+70.4%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 주민우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 230,000원은 2025년 09월 09일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 135,000원 대비 70.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 31일 300,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 09월 09일 최저 목표가인 135,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 230,000원을 제시하였다.


◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 189,389원, NH투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 230,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 189,389원 대비 21.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 삼성증권의 280,000원 보다는 -17.9% 낮다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 포스코퓨처엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 189,389원은 직전 6개월 평균 목표가였던 176,471원 대비 7.3% 상승하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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