[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 21일 SK하이닉스(000660)에 대해 '이익 성장 궤도 진입'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 600,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
KB증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '목표주가를 460,000원에서 600,000원으로 +30% 상향하고 투자의견 Buy를 유지한다. 목표주가 상향은 AI 데이터센터 업체들의 메모리 수요 급증이 기존 HBM 중심에서 서버 DRAM, GDDR7, LPDDR5X, eSSD 등 메모리 전 분야로 확산되고 있는 가운데 메모리 공급의 경우 보수적 설비투자 영향으로 1~2년 내 단기적 증가가 사실상 어려워 향후 심각한 공급 부족이 불가피하기 때문이다. 이에 2025년과 2026년 영업이익을 메모리 ASP 상승을 반영해 42.1조원, 63.8조원으로 상향 조정하였다. 특히 메모리 사이클은 AI 데이터센터 업체들의 장기 공급계약 비중이 확대되며 수요자 위주에서 공급자 중심의 B2B 시장(Buyers' → Sellers' mkt)으로 빠르게 재편될 것으로 예상되어 향후 메모리 업체들의 밸류에이션 프리미엄 요인으로 직결될 전망이다. '라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '3분기 실적은 HBM3E 12단 출하 비중확대와 고용량 서버 DRAM 및 NAND 출하 증가로 매출 25조원, 영업이익 12조원 (+30% QoQ, +71% YoY, OPM 48.1%)으로 컨센서스 영업이익 (11.3조원)을 상회할 것으로 예상된다. 3분기 부문별 영업이익은 DRAM 11.6조원 (B/G +4%, ASP +7%, OPM 58.9%), NAND 0.4조원 (B/G -1%, ASP +4%, OPM 8.3%)으로 추정된다. 한편 4분기 실적은 매출 27조원, 영업이익 13.4조원 (+12% QoQ, +66% YoY, OPM 49.3%)으로 분기 최대 실적 경신이 지속될 것으로 전망된다.'라고 밝혔다.


◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 460,000원 -> 600,000원(+30.4%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 김동원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 600,000원은 2025년 09월 23일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 460,000원 대비 30.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 12월 30일 240,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 600,000원을 제시하였다.


◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 449,783원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 600,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 449,783원 대비 33.4% 높으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 580,000원 보다도 3.4% 높다. 이는 KB증권이 SK하이닉스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 449,783원은 직전 6개월 평균 목표가였던 279,520원 대비 60.9% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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