[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 16일 현대차(005380)에 대해 '시장의 관심은 3Q보다 '26년 수익성 방어 여부로'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 270,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대차 리포트 주요내용
신한투자증권에서 현대차(005380)에 대해 '관세 이벤트 전후를 기점으로 분할 매수하는 전략 유효: 주주환원 정책이 빛을 발할 때. 회사는 최소 주당 배당금(DPS) 10,000원을 약속. 3년간 4조원 규모의 자사주 매입 계획이 지연될 경우 그 재원을 배당금 상향으로 활용할 가능성도 있음'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '3분기 영업이익은 2.62조원(-26.8% YoY, 이하 YoY)으로 시장 기대치(2.63 조원) 부합 예상. 약 1.5조원으로 추정되는 미국 관세 비용이 이번 분기부터 온전히 반영되고, 기말 환율 상승에 따른 판매보증충당부채 증가(약 -2,300 억원)로 영업이익률은 5%대로 하락할 전망. 평균 환율 상승 효과 +1,300억 원, 판매량 증가(+3%) 효과 +5,000억원, 인센티브 증가 -2,200억원 추정. 4 분기 영업이익 2.56조원(-9.2%) 전망. 9월 전기차 세액공제 일몰 이후 EV 수요 둔화와 인센티브 상승 압박 본격화 불가피'라고 밝혔다.


◆ 현대차 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 270,000원 -> 270,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 박광래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2025년 09월 22일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 270,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 11일 290,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 04월 25일 최저 목표가인 250,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 270,000원을 제시하였다.


◆ 현대차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 277,682원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 277,682원 대비 -2.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 250,000원 보다는 8.0% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 현대차의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 277,682원은 직전 6개월 평균 목표가였던 310,227원 대비 -10.5% 하락하였다. 이를 통해 현대차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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