[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 08일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '굳건한 K 뷰티의 자존심'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 185,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 56.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
상상인증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '자체 브랜드 성장세 지속과 코스알엑스 턴어라운드 기대되는 하반기: 작년부터 연결 편입되기 시작한 코스알엑스의 실적 부진이 이어짐에 따라 아모레퍼시픽의 주가도 계속해서 횡보해왔다. 그러나, 이는 할인율 축소와 기존 재고 소진 등 사업 재조정을 위한 선제적 조치의 영향으로, 유통 건전화가 마무리되는 하반기부터는 역성장 폭이 축소될 것으로 전망한다. 한편, 라네즈, 이니스프리, 에스트라 등 자체 육성 브랜드는 서구권에서 판매 호조를 지속하고 있을 뿐 아니라, 중동, 인도 등 신흥시장을 포함한 기타 국가들에서도 저변을 확대하는 등 글로벌 리밸런싱 전략이 가속화되고 있는 점이 고무적이다.'라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 '3Q25 연결 실적으로 매출액 1조228억원, 영업이익 912억원을 전망한다. 지역별 상세 내용으로, 1) 국내는 매출 yoy +4%, 영업이익 yoy -1% 시현할 것으로 예상한다. 방판, 마트 채널이 일부 할인점 폐점 영향과 추석 시점 차이 영향으로 매출 하락 예상되나, 여전히 온라인과 MBS 채널 판매는 견조한 것으로 파악된다. 면세와 백화점도 성장 예상된다. 2) 해외는 매출 yoy +6%, 영업이익 yoy +90% 증가할 전망이다. 미국, 유럽등 서구권과 중국에서 두자리 수 본업 성장세 지속되는 가운데, 코스알엑스 역시 신제품(헤어라인) 출시 등으로 qoq 매출 회복될 전망이다. 코스알엑스의 수익성 또한 프로모션 확대에도 불구하고 저가 라인 비중 축소되며 고기능성 중심의 믹스 개선으로 전체 해외 부문의 마진 확대에 긍정적으로 기여할 전망이다.'라고 밝혔다.


◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 185,000원 -> 185,000원(0.0%)
상상인증권 김혜미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 185,000원은 2025년 05월 19일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 185,000원과 동일하다.


◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 170,471원, 상상인증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 185,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 170,471원 대비 8.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 200,000원 보다는 -7.5% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 아모레퍼시픽의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 170,471원은 직전 6개월 평균 목표가였던 161,211원 대비 5.7% 상승하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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