[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 20일 에스엘(005850)에 대해 '상반기 선방, 하반기 북미 중심 회복'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 43,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스엘 리포트 주요내용
한화투자증권에서 에스엘(005850)에 대해 '1H25, 북미/인도 매출 성장 둔화를 국내 매출 통해 만회하며 선방. 하반기 북미 매출 점진적 회복 기대: 1H25 매출 성장 둔화는 하반기 주요 고객사 신차 출시에 따라 점진적으로 회복세 예상. 이를 통해 '25년 매출은 5.0조원(+0.5%)으로 flat 이상의 성장 기대. 우선 국내는 친환경차 중심의 현대차그룹向 생산 물량 증가 수혜가 하반기에도 지속될 것으로 예상되며, 북미의 경우도 HMGMA, 알라바마/조지아 등 현지 생산 비중 증가에 따른 매출 점진적 회복 전망. GM向 매출 또한 4Q에 신차 물량 공급이 시작되면서 기존 모델 단산 영향은 3Q에 마무리될 것으로 기대. 수익성 측면에서는 15% 관세율 확정에 따라 25% 대비 원가 상승 부담이 완화될 전망(분기당 약 100억원 추정). 미국 관세 영향에 따른 북미 수요 둔화 가능성 상존하나, 주요 고객사들의 하반기 신차 출시 및 M/S 중심 공격적 판매 확대 방침에 따라 동사의 판매 물량 영향은 제한적일 것으로 예상.'라고 분석했다.


◆ 에스엘 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 43,000원 -> 43,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 김성래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 43,000원은 2025년 05월 29일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 43,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 04일 44,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 43,000원을 제시하였다.


◆ 에스엘 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 44,625원, 한화투자증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 44,625원 대비 -3.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 36,000원 보다는 19.4% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 에스엘의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 44,625원은 직전 6개월 평균 목표가였던 44,833원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 에스엘의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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