[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 12일 코스맥스(192820)에 대해 '2Q25 Review: 숨 고르기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 310,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
교보증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '2분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 6.2천억원(YoY 13%), 608억원(YoY 30%)으로 시장기대치 부합. 다만, 대손상각비 환입(40억원) 반영 감안시 소폭 하회하는 실적 기록. 코스맥스 국내는 향후 선/스킨 케어 중심 매출 비중 확대에 따라 마진 개선 기대감 유효함. 1분기 기준 CAPA는 기존 대비 30% 확대되었으며, 기초:색조 제품 비중이 7:3임. 선제품 기여도 아직은 미미하지만, 향후 마진 확대 가능성을 열어둘 수 있겠음. 글로벌 고객사의 기초 프로젝트 확대 흐름을 감안할 때, 중장기적 마진 개선 여지를 열어둘 수 있음. 인니/태국은 수출 비중 확대에 따른 긍정적 모멘텀 존재. 미국은 3분기 매출액 가이던스를 YoY 20% 성장으로 제시한 만큼 턴어라운드 기대.'라고 분석했다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 310,000원 -> 310,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 권우정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 310,000원은 2025년 07월 11일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 310,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 10일 200,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 310,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 299,556원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 310,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 299,556원 대비 3.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 LS증권의 340,000원 보다는 -8.8% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 299,556원은 직전 6개월 평균 목표가였던 196,389원 대비 52.5% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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