[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 17일 한국항공우주(047810)에 대해 '점점 좋아질 수 밖에'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국항공우주 리포트 주요내용
DB증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 '2Q25 매출액은 8,318억원(-6.1%YoY, 49.0%QoQ), 영업이익은 697억원(-2.5%YoY, OPM 8.3%)으로 매출액은 컨센서스(8,880억원) 대비 하회하나 영업이익은 컨센서스(675억원) 소폭 상회할 것으로 전망. 국내 회전익(LAH 등) 양산이 하반기에 집중 되어 있으며, 폴란드/말레이 FA-50PL의 매출 인식도 4Q25부터 급증할 것으로 전망. 즉, 상저하고 흐름의 완만한 QoQ 성장세 이어가나 타방산업체들 대비 속도감은 더딘 구간. 다만, 고정익/회전익의 경우, 초도기 납품~양산으로 넘어가는 도입구간에서 러닝커브가 가장 두드러짐. 폴란드向 FA-50GF의 경우, 1호기 GPM 14% -> 4호기 21%까지 급증했던 사례 존재. 25~26년에는 LAH/FA-50PL/KF-21 3개 기종의 초도 납품이 시작되기에, 4Q25부터는 매출액/마진율 상승이 동시에 찾아올 것으로 전망(26E OPM 9.2%)'라고 분석했다.


◆ 한국항공우주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 110,000원 -> 110,000원(0.0%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 상승
DB증권 서재호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2025년 05월 07일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 110,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 30일 68,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 110,000원을 제시하였다.


◆ 한국항공우주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 104,833원, DB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 104,833원 대비 4.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 150,000원 보다는 -26.7% 낮다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 한국항공우주의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 104,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 74,700원 대비 40.3% 상승하였다. 이를 통해 한국항공우주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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