[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 09일 카카오(035720)에 대해 '2분기 영업이익 1,277억원 예상. 높아진 카톡 개편 기대감'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오 리포트 주요내용
하나증권에서 카카오(035720)에 대해 '2분기 연결 기준 영업수익 1조 9,227억원(-4.1%YoY, +3.2%QoQ), 영업이익 1,277억원(-4.7%YoY, +21.2%QoQ)으로 컨센서스에 부합할 전망이다. 카카오톡 개편은 하반기 예정이고 콘텐츠 부문의 부진은 지속되기에 실적 부진이 이어지는 모습이다. 2분기 플랫폼 부문 매출액은 1조 34억원(+5.0%YoY, +1.0%QoQ), 톡비즈 매출액은 5,319억원(+3.5%YoY, -3.9%QoQ)으로 추정한다. 비즈니스 메시지는 여전히 두 자릿 수 성장 기록할 전망이며 DA는 전년 수준을 전망한다. 자회사에서는 모빌리티가 1분기 부진을 딛고 성장세 회복이 예상 되며 자회사 에스엠이 PPA 상각을 제외하고 약 200억원의 이익 기여를 할 것으로 추정되어 긍정적이다'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 70,000원으로 상향한다. 상장 자회사들의 주가 상승 반영하고 할인율 조정한 영향이다. 카카오는 최근 자회사들과 동시에 정책 기대감을 받으며 높은 상승을 시현했다. 현재 기업 가치에서 본업 외 가치의 비중이 높아져 있기에 변동성 확대를 감안한 투자가 필요한 시점이다. 새 정부의 AI 정책, 스테이블 코인 제도화 향후 정책이 구체화되면서 국내 빅테크를 중심으로 실제 수혜가 확인될 것이다. 카카오는 전 국민 대상으로 메신저를 포함한 B2C 서비스를 제공하고 있어 충분히 경쟁력이 있다.'라고 밝혔다.


◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 50,000원 -> 70,000원(+40.0%)
- 하나증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
하나증권 이준호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2025년 05월 28일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 50,000원 대비 40.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 09일 60,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 11월 11일 최저 목표가인 50,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 70,000원을 제시하였다.


◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 59,783원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 59,783원 대비 17.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 86,000원 보다는 -18.6% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 59,783원은 직전 6개월 평균 목표가였던 50,083원 대비 19.4% 상승하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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