[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 02일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '2Q25 Pre: 변함없는 해외 확대 스토리'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
교보증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '2분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 1.0조원(YoY 13%), 689억원(YoY 1,559%)으로 추정. AP 해외 본업 매출이 미주/EMEA 중심으로 +11% 성장, COSRX는 가격 정상화 과정 에서 회복 지연되며 YoY -26% 추정. 전년 중국 구조조정 등으로 기저 낮지만, 경영주기 마감에 따른 성과급 지급 및 해외 마케팅비 투자 집행 감안 필요. 2분기는 선제적인 브랜드 마케팅 투자에 따라 영업이익단이 다소 아쉽지만, 이는 하반기에 매출 성장 모멘텀으로 작용할 전망임. 동사는 라네즈 브랜드를 성공적으로 미국을 포함한 글로벌 전역에 안착시킨 경험을 바탕으로, 미국에서 Next 라네즈를 육성해 나갈 것. COSRX도 매출 회복이 더딘 점은 아쉽지만, 신제품/카테고리 다각화로 브랜드력을 확대해 나갈 것'라고 분석했다.


◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 160,000원 -> 160,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 권우정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2025년 01월 16일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 160,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 10일 190,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 160,000원을 제시하였다.


◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 165,167원, 교보증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 165,167원 대비 -3.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 140,000원 보다는 14.3% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 아모레퍼시픽의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 165,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 166,947원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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