[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 30일 녹십자웰빙(234690)에 대해 '[탐방노트] 에스테틱 포트폴리오 강화, 리레이팅 구간'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 녹십자웰빙 리포트 주요내용
하나증권에서 녹십자웰빙(234690)에 대해 '2004년 설립되었으며 전문 의약품, 건강기능 식품, 에스테틱 제품 등을 제조 및 판매하는 기업이다. 동사의 주력 제품인 ‘라이넥’은 태반 주사제로 2024년 기준 국내 태반 주사제 M/S 약 77%의 압도적인 1위를 차지하고 있으며, 만성 간 기능 개선부터 피로 회복뿐만 아니라 미용 목적으로 사용되기 때문에 가파른 성장세(2020년 205억원 -> 2022년 289억원 -> 2024년 390억원)를 이어오고 있다. 동사를 주목할만한 포인트는 이처럼 전문 의약품 및 에스테틱 부문이 강화되고 있다는 점이다. 실적을 살펴보면 2020년 매출액 756억원, 영업이익 23억원 -> 2024년 매출액 1,338억원, 영업이익 130억원, OPM 3.1% -> 9.7%로 급성장 했으며, 매출액 비중은 전문 의약품 64.5% -> 84.9%, 건강기능 식품 32.8% -> 13.7%로 전문 의약품이 가파른 성장을 이끌고 있다. 에스테틱 제품 Line-up 확대도 박차를 가하는 중이다. 올해 4월에는 보툴리눔 톡신 제조 기업 ‘이니바이오’ M&A(지분율 21.4%)를 통한 관계사 편입으로 글로벌 진출을 앞두고 있으 며, HA 필러 및 PN 스킨부스터 중심의 자사 제품화를 진행 중이다. 지금까지 동사는 건강기능 식품 기업의 밸류에이션을 부여 받아왔다. 사업 구조 변화가 뚜렷한 만큼, 이제는 피부 미용 등에스테틱 기업들과의 밸류에이션(P/E 30배 이상) 비교가 가능하다. 현재 밸류는 1/3 수준이다.'라고 분석했다.

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